HomePendidikanDasar-Dasar Analisis Fundamental

Dasar-Dasar Analisis Fundamental

Analisis fundamental berusaha untuk menentukan nilai intrinsik suatu aset melalui analisis kesehatan dan laporan keuangan bisnis, tetapi juga faktor-faktor yang lebih luas seperti keadaan ekonomi dan industri tempat bisnis beroperasi. Investor secara teratur menggunakan analisis fundamental ketika mencoba mengidentifikasi investasi yang menarik peluang.

Apa itu Analisis Fundamental?

Lebih disukai oleh beberapa investor dan analis, analisis fundamental mencoba untuk mengevaluasi potensi bisnis berdasarkan data keuangan dan non-keuangan. Ini adalah salah satu metrik utama yang dilihat investor untuk menyelam jauh ke dalam prospek pertumbuhan perusahaan. Dengan demikian, ini adalah salah satu metode yang paling umum digunakan untuk menemukan peluang investasi yang baik.

Analisis fundamental adalah proses yang panjang dan menyeluruh. Investor biasanya mulai melakukan analisis ini dengan memeriksa faktor-faktor ekonomi makro termasuk data ekonomi umum dan tren saat ini di industri tertentu, tetapi juga aspek yang lebih rinci seperti upaya strategis perusahaan, kebijakan bisnis, manajemen, dan banyak lagi.

Ketika datang ke saham, investor yang mengandalkan analisis fundamental biasanya meninjau data seperti pendapatan perusahaan, laba, laba atas ekuitas (ROE), margin keuntungan, dan metrik penting lainnya yang membantu menentukan nilai intrinsik perusahaan, kadang-kadang juga disebut sebagai 'nilai sesungguhnya'. Perhatikan bahwa semua data ini dapat ditemukan dalam laporan keuangan perusahaan.

Analisis fundamental juga sering dipandang sebagai kebalikan dari analisis teknis, yang sebaliknya mengandalkan data volume dan harga keamanan untuk mengidentifikasi investasi yang menarik dan titik masuk dan keluar potensial.

Bagaimana Analisis Fundamental Membantu Investor?

Tujuan utama dari analisis fundamental adalah untuk menentukan nilai intrinsik dari suatu sekuritas. Jika seorang investor memahami bahwa nilai intrinsik sekuritas berada di atas harga pasarnya saat ini, itu berarti sekuritas tersebut dinilai terlalu rendah dan biasanya merupakan peluang investasi yang baik. Dalam hal ini, investor akan membeli keamanan dan menahannya sampai mencapai nilai intrinsiknya dan kemudian menjualnya untuk mengambil keuntungan.

Di sisi lain, jika investor memahami bahwa nilai intrinsik sekuritas lebih rendah dari harga pasar saat ini, itu berarti sekuritas tersebut dinilai terlalu tinggi dan dalam hal ini, investor biasanya akan menghindari membelinya.

Oleh karena itu, analisis fundamental adalah metode yang umum digunakan yang membantu investor mengurangi risiko investasi dan membuat keputusan berdasarkan data. Sebagian besar analis dan investor Wall Street lebih memilih analisis fundamental daripada analisis teknis, tetapi ada juga yang berhasil menerapkan keduanya.

Ingatlah bahwa analisis fundamental lebih berguna untuk investasi jangka panjang, daripada perdagangan harian atau strategi investasi jangka pendek lainnya. Alasan utama untuk ini adalah bahwa terkadang dibutuhkan waktu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun untuk keamanan mencapai nilai intrinsiknya, atau tidak mencapainya sama sekali.

Oleh karena itu, investor yang mengandalkan fundamental perusahaan untuk membuat rencana investasi menahan investasi tersebut selama beberapa bulan atau tahun, dengan harapan perusahaan akan mencapai pertumbuhan yang diharapkan di masa depan.

Jenis Analisis Fundamental

Ada banyak faktor fundamental yang dilihat oleh para analis dan investor ketika melakukan analisis mereka, mulai dari kesehatan ekonomi secara umum hingga pendapatan perusahaan. Faktor-faktor ini dikelompokkan menjadi dua kategori besar yang dikenal sebagai analisis fundamental kuantitatif dan kualitatif.

Seperti namanya, fundamental kuantitatif mewakili angka dan karakteristik perusahaan yang terukur. Dengan demikian, satu-satunya sumber fundamental kuantitatif yang paling penting adalah laporan keuangan perusahaan termasuk pendapatan, pendapatan, dan aset, antara lain.

Di sisi lain, fundamental kualitatif tidak sekonkret dan lebih berkaitan dengan sifat bisnis perusahaan. Ini bisa menjadi anggota manajemen perusahaan, paten, teknologi, dan sejenisnya.

Tujuan utama dari fundamental kuantitatif adalah untuk memberi investor sesuatu yang bernilai yang dapat mereka bandingkan dengan harga sekuritas saat ini, membawa mereka selangkah lebih dekat untuk menentukan nilai intrinsiknya.

Namun, kelemahan utama dari analisis kuantitatif adalah tidak memperhitungkan aspek-aspek yang tidak nyata seperti nilai yang diberikan oleh kepemimpinan perusahaan atau tantangan regulasinya. Di sinilah analisis kualitatif masuk untuk mengevaluasi sisi non-angka perusahaan.

Meskipun agak lebih menantang untuk diukur, dasar-dasar kualitatif sama pentingnya. Karena tidak berwujud, faktor-faktor ini sebagian besar subjektif dan mewakili berbagai hambatan dan hambatan yang dihadapi perusahaan. Namun, penting untuk mengatakan bahwa beberapa fundamental kualitatif meninggalkan dampak yang lebih besar daripada yang lain, dan mengukur sejauh mana mereka sering menjadi bagian penting dari analisis kualitatif.

Beberapa contoh faktor kualitatif yang lebih spesifik dapat berupa risiko hukum yang dapat merusak reputasi perusahaan, perubahan manajemen dan potensi dampaknya, hubungan perusahaan dengan mitra dan pemasoknya, kepuasan atau ketidakpuasan pelanggan dengan layanan perusahaan, dan sejenisnya.

Banyak yang percaya bahwa cara paling efektif untuk melakukan analisis kualitatif adalah setelah menganalisis faktor kuantitatif. Ini karena hasil akhir dari analisis kualitatif dapat memberikan lebih banyak perspektif ke bagian kuantitatif, memungkinkan investor untuk membuat pilihan yang lebih baik dan didukung data.

Pro dan Kontra Analisis Fundamental

Kelebihan

Salah satu keuntungan utama dari analisis fundamental adalah pendekatannya yang lebih luas untuk mengevaluasi perusahaan. Seperti yang telah kami sebutkan di atas, analisis fundamental mencakup segala hal mulai dari faktor yang lebih luas seperti kesehatan umum ekonomi dan pasar hingga faktor yang lebih spesifik seperti laporan keuangan perusahaan. Berkat ini, analisis fundamental mengabaikan bias pribadi, memberikan investor evaluasi yang tidak bias dan masuk akal.

Selain itu, fakta bahwa analisis ini mencakup area dan faktor yang berbeda juga membuat analisis fundamental sangat berguna bagi investor jangka panjang. Pendekatan ini memungkinkan investor untuk mengidentifikasi kekuatan dasar perusahaan yang dapat menunjukkan potensi sebenarnya dalam jangka panjang dan pada akhirnya mencapai nilai intrinsiknya.

Kontra

Seperti yang mungkin sudah Anda duga, analisis fundamental bisa sangat memakan waktu, terutama jika dibandingkan dengan analisis teknis. Alasan utama untuk ini adalah bahwa menganalisis fundamental berarti mencakup lusinan faktor makro dan mikro yang penting bagi kinerja suatu perusahaan.

Jadi, jika seorang investor perlu dengan cepat memutuskan langkah selanjutnya, analisis fundamental mungkin bukan pilihan terbaik karena akan membutuhkan sejumlah waktu untuk mencakup semua faktor, yang pada akhirnya dapat menyebabkan keputusan yang terlambat dan kehilangan peluang.

Melakukan analisis fundamental lebih mudah diucapkan daripada dilakukan mengingat seseorang perlu mengevaluasi begitu banyak faktor dan area yang berbeda pada saat yang bersamaan. Selain itu, bagian dari analisis fundamental bersifat subjektif yang juga dapat menjadi kerugian karena seseorang dapat menggabungkan pengalaman pribadi dan bias untuk mengevaluasi berbagai faktor kualitatif.

Kesimpulan

Analisis fundamental adalah salah satu metode yang paling umum digunakan untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan, industrinya, serta ekonomi yang lebih luas. Tujuan utamanya adalah untuk menentukan nilai intrinsik perusahaan, juga dikenal sebagai 'nilai nyata'. Meskipun sering lebih disukai daripada analisis teknis, itu tidak berarti analisis fundamental akan selalu berhasil karena harga pasar bergantung pada sejumlah faktor yang berbeda.

Untuk alasan itu, investor dan analis sering menggabungkan analisis fundamental, teknis, dan kuantitatif untuk menilai potensi bisnis dan prospek pertumbuhannya.

Penulis: Mircea Vasiu Diperbarui: July 26, 2022