Wall Street melemah seiring kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah di atas 4%.

Saham AS melemah pada hari Senin setelah imbal hasil Treasury mencapai level tertinggi sejak musim panas.

S&P 500 turun 0,3% pada perdagangan tengah hari, meskipun masih mendekati rekor tertingginya yang ditetapkan seminggu yang lalu. Dow Jones Industrial Average turun 144 poin, atau 0,3%, setelah mencatat rekornya sendiri. Nasdaq Composite turun 0,3%, pada pukul 11:30 waktu Timur.

Saham AS sebagian besar telah menguat ke rekor tertinggi karena kelegaan bahwa suku bunga akhirnya akan turun lagi, sekarang setelah Federal Reserve telah memperluas fokusnya untuk mencakup menjaga ekonomi tetap berjalan alih-alih hanya memerangi inflasi yang tinggi. Laporan yang mengejutkan pada hari Jumat tentang pertumbuhan lapangan kerja AS meningkatkan optimisme tentang ekonomi dan harapan bahwa Fed dapat menemukan pendaratan yang sempurna untuknya.

Perekrutan yang lebih kuat dari perkiraan mendorong ekonom Goldman Sachs David Mericle untuk mengatakan bahwa dia sekarang hanya melihat 15% kemungkinan resesi, turun dari 20%.

Namun, laporan pekerjaan hari Jumat begitu kuat sehingga memaksa para pedagang untuk mengurangi perkiraan tentang seberapa besar Fed akan memangkas suku bunga. Hal itu pada gilirannya telah menaikkan imbal hasil Treasury, dan imbal hasil 10 tahun kembali di atas 4% untuk pertama kalinya sejak Agustus.

Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun juga sempat naik kembali di atas 4% pada hari Senin, naik dari hanya 3,50% beberapa minggu lalu. Itu adalah pergerakan yang cukup besar untuk pasar obligasi, dan dapat menekan harga saham dan jenis investasi lainnya.

Ketika obligasi pemerintah, yang dipandang sebagai investasi paling aman, membayar bunga lebih besar, investor jadi tidak terlalu berminat membayar harga tinggi untuk saham dan hal-hal lain yang membawa risiko lebih besar terhadap kerugian uang.

Jika demikian halnya, perusahaan perlu menghasilkan laba yang lebih besar untuk mendorong harga saham mereka jauh lebih tinggi, dan minggu ini menandai dimulainya musim pelaporan pendapatan perusahaan terbaru.

Menurut FactSet, analis memperkirakan perusahaan-perusahaan S&P 500 akan menghasilkan pertumbuhan laba per saham sebesar 4,2% pada musim panas lalu dibandingkan tahun sebelumnya, yang dipimpin oleh perusahaan-perusahaan teknologi dan perawatan kesehatan. Jika analis tersebut benar, ini akan menjadi pertumbuhan kuartal kelima berturut-turut.

PepsiCo akan melaporkan hasil kuartalan terbarunya pada hari Selasa, tetapi momentumnya akan benar-benar meningkat pada hari Jumat. Saat itulah JPMorgan Chase, Wells Fargo dan Bank of New York Mellon akan melaporkan, karena bank mendominasi hari-hari awal musim pelaporan.

Saham perbankan bertahan relatif stabil pada hari Senin, dengan beberapa saham menambah keuntungan dari hari Jumat ketika laporan pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan meningkatkan harapan bahwa nasabah akan meminjam lebih banyak uang dan melunasi pinjamannya.

Di tempat lain di Wall Street, pembuat anggur Duckhorn Portfolio naik lebih dari dua kali lipat setelah sebuah perusahaan ekuitas swasta mengatakan akan membeli perusahaan tersebut dengan harga sekitar $1,95 miliar secara tunai.

Mereka membantu membatasi penurunan pasar menyusul kerugian pada saham utilitas dan pemilik real estat, yang cenderung membayar dividen besar dan melihat pembeli potensial pergi saat obligasi membayar lebih banyak bunga.

Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik menjadi 4,01% dari 3,97% pada Jumat sore.

Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun, yang lebih sesuai dengan ekspektasi terhadap Fed, melonjak lebih tinggi. Imbal hasil naik menjadi 3,98% dari 3,92%.

Imbal hasil obligasi pemerintah juga mungkin merasakan sedikit dorongan naik dari lonjakan harga minyak baru-baru ini. Imbal hasil melonjak tinggi karena kekhawatiran bahwa memburuknya ketegangan di Timur Tengah pada akhirnya dapat menyebabkan gangguan dalam aliran minyak mentah.

Minyak mentah Brent, standar internasional, naik 2,6% pada hari Senin menjadi $80,08 per barel. Sementara itu, minyak mentah acuan AS naik 3,1% menjadi $76,68 per barel.

Di pasar saham luar negeri, indeks Eropa beragam menyusul kenaikan besar di Asia.

Indeks Nikkei 225 Jepang naik 1,8% setelah nilai yen merosot terhadap dolar AS. Pelemahan yen dapat meningkatkan keuntungan bagi eksportir Jepang.

Nintendo naik 4,4% menyusul laporan bahwa dana kekayaan Saudi berencana untuk meningkatkan investasinya di pembuat permainan video yang berbasis di Kyoto, Jepang.

Pasar saham di daratan China akan dibuka kembali pada hari Selasa setelah libur selama seminggu, dan pemerintah mengatakan berencana untuk menjelaskan rincian rencana stimulus ekonomi pada konferensi pers pagi di Beijing. Sebelum libur Hari Nasional pada tanggal 1 Oktober dimulai, saham di Shanghai dan Shenzhen telah melonjak menyusul pengumuman kebijakan yang bertujuan untuk menghidupkan kembali pasar real estat China yang sedang berjuang.

Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-edges-lower-as-treasury-yields-climb-back-above-4/