Tekanan terhadap Evergrande Tiongkok semakin meningkat; ketua di bawah pengawasan polisi, risiko likuidasi
Pimpinan China Evergrande Group (3333.HK) telah ditempatkan di bawah pengawasan polisi, Bloomberg News melaporkan pada hari Rabu, meningkatkan lebih banyak keraguan tentang masa depan pengembang tersebut karena perusahaan tersebut bergulat dengan meningkatnya prospek likuidasi.
Mengutip orang-orang yang mengetahui masalah ini, laporan tersebut mengatakan Hui Ka Yan, yang mendirikan Evergrande pada tahun 1996 di kota selatan Guangzhou, dibawa pergi oleh polisi awal bulan ini dan sedang diawasi di lokasi yang ditentukan.
Evergrande adalah pengembang properti dengan utang terbesar di dunia dan berada di tengah krisis likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya di sektor properti Tiongkok, yang menyumbang sekitar seperempat dari perekonomian terbesar kedua di dunia.
Tidak jelas mengapa Hui ditempatkan di bawah pengawasan perumahan, Bloomberg News mengatakan, menambahkan bahwa tindakan tersebut adalah jenis tindakan polisi yang tidak termasuk dalam penahanan atau penangkapan formal dan tidak berarti Hui akan didakwa melakukan kejahatan.
Reuters tidak dapat segera memverifikasi laporan tersebut. Evergrande, departemen kepolisian di provinsi Guangdong, yang beribu kota Guangzhou, dan kementerian keamanan publik tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Seseorang yang dekat dengan Evergrande mengatakan Hui telah berhenti menghubungi staf selama beberapa hari terakhir, sementara sumber industri mengatakan dia sama sekali tidak bisa dihubungi. Keduanya menolak disebutkan namanya karena tidak berwenang berbicara kepada media.
Tindakan yang dilaporkan terhadap Hui terjadi setelah polisi di Tiongkok selatan mengatakan awal bulan ini bahwa mereka telah menahan beberapa staf di unit pengelolaan kekayaan Evergrande, yang mengumpulkan dana dari investor individu dengan menjual produk investasi.
Pernah menjadi pengembang terlaris di Tiongkok, krisis keuangan Evergrande diketahui publik pada tahun 2021 dan sejak itu Evergrande dan sejumlah perusahaan sejenisnya telah gagal membayar kewajiban utang luar negeri mereka di tengah melambatnya penjualan rumah dan berkurangnya peluang baru untuk penggalangan dana.
Yang menambah kesengsaraannya adalah rencana restrukturisasi utang luar negeri Evergrande, yang merupakan kunci kelangsungan hidupnya di tengah krisis uang tunai yang menyesakkan, tampaknya akan gagal dan prospek likuidasi perusahaan tersebut semakin mendapatkan momentum.
Perusahaan “sangat mungkin gagal dalam restrukturisasi utang, dan dengan ekuitas negatif, Evergrande dapat mengalami kebangkrutan, yang mencakup reorganisasi kebangkrutan dan likuidasi kebangkrutan,” tulis UOB Kay Hian dalam catatan penelitiannya pada hari Rabu.
Karena apartemen milik pengembang sudah terjual tetapi belum selesai akan menimbulkan risiko terhadap “stabilitas sosial”, ada kemungkinan besar Evergrande kemungkinan akan melakukan reorganisasi kebangkrutan, kata pialang tersebut.
Reuters melaporkan pada hari Selasa bahwa kelompok kreditor luar negeri utama Evergrande berencana untuk bergabung dengan petisi pengadilan likuidasi yang diajukan terhadap pengembang jika mereka tidak mengajukan rencana perombakan utang baru pada akhir Oktober.
Rencana tersebut muncul setelah perusahaan tersebut mengguncang pasar pada hari Minggu dengan pengumuman bahwa mereka tidak dapat menerbitkan obligasi baru sebagai bagian dari rencana restrukturisasi utangnya karena adanya penyelidikan peraturan terhadap unit utamanya di Tiongkok, Hengda Real Estate.
Hengda, dalam pengajuan terpisah pada hari Senin, mengatakan bahwa pihaknya telah gagal membayar pokok dan bunga obligasi sebesar 4 miliar yuan ($547 juta) yang jatuh tempo pada batas waktu 25 September.
Saham Evergrande merosot sebanyak 18% pada perdagangan sore di Hong Kong pada hari Rabu, sementara indeks yang melacak pengembang daratan yang terdaftar di Hong Kong (.HSMPI) turun 0,3%.
PEMBAYARAN KUPON
Evergrande tumbuh pesat melalui pembelian tanah yang didukung oleh pinjaman dan penjualan apartemen dengan cepat dengan margin rendah. Namun dengan keseluruhan kewajibannya yang membengkak hingga lebih dari $300 miliar, perusahaan ini berada di bawah tekanan karena melemahnya pasar properti.
Struktur Evergrande dan cara bisnis beroperasi di bawah Hui menjadi sorotan ketika kerajaan properti mulai runtuh di tengah meningkatnya tekanan untuk memenuhi kewajiban pembayaran kembali dan menyelesaikan pembangunan apartemen.
Investor juga fokus pada masalah di pengembang besar Tiongkok lainnya, Country Garden (2007.HK), yang menghadapi batas waktu pembayaran kupon obligasi baru pada hari Rabu.
Kupon senilai $40 juta, dengan masa tenggang 30 hari, terikat dengan obligasi 8% senilai $1 miliar dolar yang jatuh tempo pada bulan Januari dan merupakan tantangan pembayaran terbaru yang dihadapi Country Garden, seiring upaya pengembang untuk menghindari gagal bayar.
Pengembang swasta nomor satu di Tiongkok, yang kesulitan keuangannya memperburuk prospek sektor properti dan mendorong Beijing untuk mengumumkan serangkaian langkah dukungan dalam beberapa minggu terakhir, berusaha keras untuk berhasil menghindari gagal bayar pada bulan ini.
Kreditor luar negeri memperkirakan Country Garden akan menunda pembayaran kupon yang jatuh tempo pada hari Rabu, sambil memanfaatkan masa tenggang untuk membuat rencana merestrukturisasi seluruh utang luar negerinya.
Juru bicara Country Garden menolak berkomentar.
“Jatuhnya pendukung industri properti di Tiongkok sangat mengkhawatirkan,” kata Fiona Kwok, Manajer Portofolio Pendapatan Tetap Asia, First Sentier Investors.
“Sampai regulator Tiongkok memberikan stimulus yang cukup signifikan untuk menyuntikkan optimisme ke pasar properti dan meningkatkan penjualan properti, risiko gagal bayar tetap tinggi di antara pengembang swasta dan kepemilikan campuran.”
