Saham Tesla tergelincir karena analis mengeluarkan peringatan baru tentang pengiriman Q1.
Setelah mengakhiri tahun 2023 dengan keuntungan sekitar 100%, saham Tesla (NASDAQ: TSLA) belum menunjukkan kinerja yang hampir positif sepanjang tahun ini. Selain Apple (NASDAQ: AAPL), produsen kendaraan listrik (EV) adalah salah satu dari sedikit saham Big Tech yang berkinerja buruk. Raksasa teknologi lainnya, khususnya Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Meta Platforms (NASDAQ: MVRS), terus berkembang pesat dalam revolusi kecerdasan buatan (AI) yang sedang booming.
Dengan latar belakang ini, analis di Wall Street merilis serangkaian peringatan baru sambil menunggu laporan pengiriman Tesla pada Kuartal 1. Saham Tesla turun sekitar 1% pada awal perdagangan New York pada hari Rabu.
Kelemahan saham Tesla
Penurunan harga saham Tesla dapat disebabkan oleh beberapa faktor, dengan kekhawatiran investor atas menyusutnya margin keuntungan dan berkurangnya minat konsumen terhadap kendaraan listrik.
Suku bunga yang tinggi telah membuat pembelian kendaraan listrik, bersama dengan kendaraan lain, jauh lebih mahal dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Sebagai tanggapan, Tesla mengambil langkah menurunkan harga di seluruh jajaran modelnya tahun lalu untuk mempertahankan permintaan. Namun, penurunan harga ini telah menggerogoti profitabilitas produsen mobil tersebut.
Secara khusus, margin laba kotor Tesla telah menyusut menjadi 17% dari hampir 30% pada tahun 2021.
Demikian pula, margin operasi perusahaan – metrik utama yang diperhatikan oleh para analis dan investor – dilaporkan sebesar 8,2% pada kuartal fiskal keempat tahun 2023, setengah dari 16% yang dilaporkan pada periode tahun lalu, meskipun sedikit lebih tinggi dari 7,6% pada kuartal sebelumnya. .
Pendapatan otomotif Tesla tumbuh hanya 1% dari tahun ke tahun di kuartal tersebut.
Pengiriman Q1 kemungkinan besar akan gagal
Menambah kesengsaraan saham Tesla, produsen mobil tersebut menghadapi tantangan lebih lanjut dengan pengurangan produksi baru-baru ini di pabriknya di Shanghai karena penurunan penjualan dan meningkatnya persaingan di Tiongkok, yang menyebabkan berkurangnya jam kerja bagi karyawan dari 6 1/2 menjadi lima hari, Bloomberg News melaporkan.
Meskipun penjualan kendaraan penumpang di Tiongkok meningkat sebesar 17% dan penjualan kendaraan energi baru meningkat sebesar 37,5% di awal tahun, pengiriman Tesla mengalami penurunan.
Selama dua bulan pertama tahun 2024, pengiriman kendaraan turun 6% dibandingkan tahun lalu, dengan total 131,812 kendaraan, berdasarkan data dari Asosiasi Mobil Penumpang Tiongkok.
Untuk mencerminkan poin data terbaru ini, analis di Citi Research menurunkan perkiraan menjelang laporan pengiriman Tesla Q1. Raksasa Wall Street itu sekarang memperkirakan perusahaannya akan mengirimkan 429,900, turun dari perkiraan sebelumnya sebesar 473,300.
“Seperti yang kami catat beberapa minggu lalu, pengaturan Q1 terlihat sulit berdasarkan estimasi konsensus yang agresif. Dalam beberapa minggu terakhir, kita melihat perkiraan konsensus turun; namun, data bulan Maret juga mengecewakan,” kata analis Citi.
“Sementara perkiraan pengiriman kuartal pertama sisi beli (kami percaya pada kisaran rendah 400an) berada jauh di bawah konsensus sisi jual (460-470 ribu, tetapi turun), pengaturannya tetap menantang dengan perkiraan jalan masih terlihat terlalu tinggi, tidak hanya untuk 2024 tetapi juga 2025,” tambah mereka.
Karena perkiraan yang lebih rendah, Citi juga memangkas target harga saham Tesla dari $224 menjadi $196. Demikian pula, analis Redburn mengurangi target menjadi $150 dari $160 dengan alasan yang sama.
Selain itu, analis Baird juga menyuarakan pandangan pesimis serupa terhadap TSLA, menegaskan kembali saham tersebut sebagai ‘Bearish Fresh Pick’ menjelang pembaruan pengiriman Q1.
Mereka yakin perkiraan Wall Street saat ini untuk kuartal pertama dan kedua terlalu optimis dan mengantisipasi risiko terhadap perkiraan tersebut pada paruh pertama tahun ini.
Menurut Baird, sentimen seputar saham Tesla telah bergeser ke sisi bearish selama kuartal ini, sebuah tren yang mereka perkirakan akan bertahan dalam waktu dekat. Sementara para kritikus berfokus pada masalah permintaan, Tesla terus menyoroti potensi pertumbuhan dari kemampuan Full Self-Driving (FSD) dan peluang periklanannya.
“Kami yakin hal ini mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk terwujud dan terus menyukai saham dalam jangka panjang, namun kami memperluas Bearish Fresh Pick kami hingga cetakan Q1,” tulis tim Baird.
