Saham-saham menguat setelah aksi jual besar-besaran seiring meredanya inflasi AS.

Saham-saham Eropa dan bursa berjangka AS menguat pada hari Jumat karena pasar stabil setelah seminggu di mana ekuitas global anjlok hampir 2%, sementara dolar kembali menguat terhadap yen.

Terdapat sedikit reaksi besar terhadap data yang menunjukkan indeks pengeluaran konsumsi pribadi AS, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve, sedikit turun menjadi 2,5% tahun-ke-tahun di bulan Juni. Taruhan para pedagang terhadap dua atau tiga kali penurunan suku bunga Fed tahun ini tetap utuh.

S&P 500 berjangka naik 0,72%, setelah indeks (.SPX), turun untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Kamis untuk menandai penurunan 1,9% untuk minggu ini.

Kontrak berjangka indeks Nasdaq AS yang sarat teknologi – yang telah merosot 7% selama dua minggu terakhir – naik 1%.

Sementara itu, indeks STOXX 600 (.STOXX) di seluruh benua Eropa naik 0,58% dan berada di jalur untuk mengakhiri minggu ini 0,4% lebih tinggi setelah kehilangan 2,7% pada minggu lalu.

Pasar ekuitas – yang telah diperdagangkan pada titik tertinggi sepanjang masa – telah melihat saham-saham favorit lama kehilangan daya tariknya dan saham-saham favorit lainnya meningkat selama dua minggu terakhir setelah beberapa data ekonomi AS yang lebih dingin memicu harapan bahwa Federal Reserve akan segera menurunkan suku bunganya.

Investor telah mengambil alih perusahaan-perusahaan kecil yang lebih terkait erat dengan perekonomian dan terkena dampak biaya pinjaman. Pada saat yang sama, mereka telah membuang permainan kecerdasan buatan yang populer seperti Nvidia (NVDA), sehingga membantu menurunkan saham global (.MIWD00000PUS), sebesar 1,7% pada minggu ini.

“Cara yang dapat kami gambarkan (minggu ini) adalah pembatalan konsensus posisi beli pada saham-saham pertumbuhan dan AI serta pembatalan konsensus posisi beli jangka panjang,” kata Max Kettner, kepala strategi multi-aset di HSBC.

Para analis mengatakan kinerja yang lebih baik dari saham-saham Eropa minggu ini dibandingkan dengan saham-saham AS adalah bagian dari rotasi saham-saham perusahaan teknologi besar.

Pasar saham lainnya juga menemukan pijakan pada hari Jumat, dengan indeks DAX Jerman (.GDAXI), naik 0,46% dan FTSE 100 (FTSE) Inggris, 1% lebih tinggi.

Nikkei Jepang (.N225), turun 0,53% semalam, sedangkan Hang Seng Hong Kong (.HSI), naik tipis 0,1%.

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun sedikit turun setelah inflasi mencapai 4,221%. Imbal hasil dengan jangka waktu lebih pendek, yang lebih sensitif terhadap ekspektasi suku bunga, turun dan berada di jalur yang tepat untuk mengakhiri minggu ini dengan penurunan 10 basis poin.

YEN TERSElip KEMBALI

Yen Jepang, yang telah menguat sekitar 1,8% minggu ini, tergelincir dari level tertingginya dalam 12 minggu karena investor berhenti sejenak menjelang keputusan suku bunga Bank of Japan dan Federal Reserve pada Rabu depan.

Dolar terakhir naik 0,3% terhadap yen di 154,39.

Sementara itu, indeks yang melacak dolar terhadap enam mata uang utama lainnya sedikit berubah pada 104,36, sementara euro sedikit lebih tinggi pada $1,0857.

Yen telah terdorong oleh ekspektasi The Fed akan memangkas suku bunga sementara Jepang menaikkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, serta dugaan intervensi BOJ pada awal bulan ini.

Reli semakin meningkat minggu ini karena investor meninggalkan taruhan lama terhadap yen, memaksa mereka untuk membeli kembali mata uang Jepang.

Data pada hari Kamis yang menunjukkan perekonomian AS tumbuh lebih dari perkiraan pada kuartal kedua membantu menenangkan reli yen, meskipun tidak banyak mengubah taruhan para pedagang terhadap dua atau tiga pemotongan suku bunga The Fed tahun ini, yang dimulai pada bulan September.

Kettner dari HSBC mengatakan laporan pendapatan yang kuat dari Amazon (AMZN), Apple (AAPL), dan Microsoft (MSFT), minggu depan dapat membendung penjualan saham. “Pasar mungkin akan tetap sedikit gugup sampai saat itu tiba.”

Harga minyak tergelincir dengan harga patokan global minyak mentah Brent turun 0,67% menjadi $81,82 per barel.