Saham-saham global melemah, imbal hasil Treasury meningkat seiring memudarnya optimisme penurunan suku bunga

Saham-saham di Wall Street dan Eropa melemah pada hari Selasa, bersamaan dengan harga utang AS dan pemerintah lainnya, karena optimisme pasar bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tajam pada tahun ini memudar.

Dolar melonjak terhadap mata uang utama karena imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun rebound dan diperdagangkan di atas 4% pada satu titik.

Imbal hasil (yield) acuan AS, yang bergerak berbanding terbalik dengan harga, pekan lalu diperdagangkan serendah 3,783%, atau di bawah penurunan suku bunga sebesar 150 basis poin yang telah diperkirakan oleh pasar berjangka pada bulan Desember untuk suku bunga pinjaman semalam The Fed.

Dolar menguat karena aksi jual yang berlebihan baru-baru ini sementara laporan pengangguran untuk bulan Desember Jumat ini akan menunjukkan pasar tenaga kerja AS masih kuat, kata Marc Chandler, kepala strategi pasar di Bannockburn Global Forex di New York.

“Ketika The Fed bertemu pada akhir bulan ini, mereka akan melihat pertumbuhan di atas tren dan pasar tenaga kerja yang tangguh. Pasar tenaga kerja yang tangguh berarti pendapatan, yang berarti permintaan, itulah sebabnya dolar pulih,” kata Chandler.

Jajak pendapat Reuters menunjukkan para ekonom memperkirakan 168.000 lapangan kerja tercipta pada bulan lalu, turun dari 199.000 pada bulan November, dan tingkat pengangguran akan meningkat menjadi 3,8% dari 3,7%.

Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mitra dagang utama, naik 0,779%. Euro turun 0,87% pada $1,0948 dan yen naik 0,76% menjadi 141,940.

Di Eropa, indeks STOXX 600 pan-regional kehilangan 0,25% sementara indeks saham MSCI di seluruh dunia turun 0,87%.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average naik 0,07%, S&P 500 kehilangan 0,72% dan Nasdaq Composite turun 1,85%.

Tiga indeks saham utama AS telah mencatat kenaikan bulanan, triwulanan dan tahunan pada Jumat lalu karena para pedagang memperkirakan peluang penurunan suku bunga yang lebih tinggi oleh The Fed tahun ini. Indeks acuan S&P 500 berakhir pekan lalu dalam kisaran 1% dari rekor penutupan tertinggi yang dicapai pada 3 Januari 2022.

Kontrak berjangka menunjukkan bahwa para pedagang memperkirakan hampir 80% peluang penurunan suku bunga Fed semalam sebesar 25 basis poin ketika para pengambil kebijakan bertemu pada bulan Maret, menurut FedWatch Tool dari CME Group. Pedagang melihat target suku bunga The Fed sebesar 3,829% pada bulan Desember.

Para pedagang sedang mencari petunjuk apakah bank-bank sentral utama akan menilai inflasi sudah cukup melambat sehingga memungkinkan penurunan suku bunga yang besar.

“Ada perasaan bahwa pelonggaran (moneter) akan terjadi dan tampaknya masih ada lagi pelonggaran yang akan terjadi dalam jangka pendek,” kata kepala analis Nordea Jan von Gerich. “Saya pikir ada risiko penurunan pada saham, namun momentumnya kuat saat ini,” katanya.

Harga minyak melonjak lebih dari 2%, sebuah langkah yang menurut para analis disebabkan oleh meningkatnya ketegangan di Laut Merah serta harapan akan permintaan yang kuat dari Tiongkok, di mana investor mengharapkan langkah-langkah stimulus baru.

Helikopter AS menangkis serangan pada hari Minggu oleh militan Houthi yang didukung Iran terhadap kapal kontainer Maersk di Laut Merah, menenggelamkan tiga kapal Houthi dan menewaskan 10 militan. Para investor sedang mempertimbangkan risiko perang Israel-Gaza menjadi konflik regional yang lebih luas, yang dapat menutup jalur air penting untuk transportasi minyak.

Minyak mentah AS naik 0,32% menjadi $71,88 per barel dan Brent berada di $77,39, naik 0,45% hari ini.

Secara terpisah, pimpinan perusahaan energi E.ON mengatakan ketidakstabilan di Timur Tengah dapat menyebabkan harga energi melonjak, namun pasokan gas Jerman berada dalam kondisi yang jauh lebih baik dibandingkan setelah Rusia menghentikan pasokan pada musim dingin lalu.

Data yang menunjukkan lemahnya kepercayaan bisnis di Tiongkok pada tahun 2024 membebani aset Tiongkok selama perdagangan Asia. Indeks blue chip dalam negeri Tiongkok turun 1,3% dan indeks Hang Seng Hong Kong turun 1,5%.

Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun naik 8,1 basis poin menjadi 3,941%.

Imbal hasil obligasi pemerintah zona Euro naik, dengan patokan imbal hasil Jerman 10-tahun naik 2,8 basis poin hari ini di 2,057%.

Harga emas di pasar spot turun 0,2% menjadi $2,058.39 per ounce.

Source: https://buystocks.co.uk/news/global-stocks-retreat-treasury-yields-rise-as-rate-cut-optimism-fades/