Saham melemah, dolar menguat karena kekhawatiran terhadap prospek suku bunga

Saham-saham dunia tergelincir dan dolar serta imbal hasil obligasi AS naik pada hari Selasa karena pernyataan hawkish dari para pengambil kebijakan bank sentral di Eropa berkontribusi terhadap pasar yang mengurangi spekulasi bahwa penurunan suku bunga global dapat dilakukan pada awal bulan Maret.

Investor juga mencerna sejumlah perkembangan politik dan geopolitik lainnya, termasuk Donald Trump yang meraih kemenangan gemilang dalam pemilihan presiden pertama Partai Republik AS tahun 2024 di Iowa pada hari Senin, dan perkembangan di Laut Merah, Gaza, dan Ukraina.

Indeks STOXX 600 Eropa (.STOXX) dan indeks terluas MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) keduanya turun ke level terendah sejak pertengahan Desember, dengan indeks acuan Eropa terakhir turun sekitar 0,5%, menjauh dari dua- puncak tahun pada awal Januari.

Kontrak berjangka S&P 500 AS turun 0,5%, menunjukkan bahwa acuan tersebut tidak akan segera memperbarui upayanya untuk mencapai level tertinggi baru sepanjang masa. Pada hari Jumat, harga mendekati 0,3% ke rekor tertinggi intraday yang dicapai pada awal tahun 2022. Pasar AS tutup untuk liburan Martin Luther King Jr. pada hari Senin.

Kenaikan saham didukung oleh penurunan tajam imbal hasil obligasi pada bulan November dan Desember karena investor meneruskan ekspektasi penurunan suku bunga oleh bank sentral.

Hal tersebut kemudian sedikit berbalik dan pada hari Selasa, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik 5bps tepat di atas 4%.

Perkiraan pasar saat ini mencerminkan sekitar 70% kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Maret, turun dari lebih dari 80% pada minggu lalu, dan penurunan suku bunga ECB yang pertama akan dimulai pada bulan April, dengan para pedagang sebelumnya memperkirakan penurunan suku bunga pada bulan Maret.

Berkontribusi terhadap revisi tersebut, pejabat Bank Sentral Eropa telah mulai berlaku pada minggu ini, dengan pembicara yang hawkish seperti presiden Bundesbank Joachim Nagel pada hari Senin dengan tegas menolak ekspektasi penurunan suku bunga.

Gubernur bank sentral Perancis Francois Villeroy de Galhau mengatakan pada hari Selasa bahwa langkah ECB selanjutnya adalah penurunan suku bunga tetapi waktunya masih menjadi pertanyaan terbuka.

“Suku bunga kemungkinan akan diturunkan tetapi tidak secepat yang diperkirakan pasar saat ini,” kata Guy Miller, kepala strategi pasar dan ekonom, Zurich Insurance Group.

“Pandangan kami adalah bahwa inflasi akan turun menuju target sepanjang tahun ini, namun dalam pola yang tidak stabil.”

Pidato Gubernur Dewan Federal Reserve Waller mengenai prospek ekonomi pada pukul 16.00 GMT juga akan diawasi dengan ketat; pasar dengan sepenuh hati menyambut perubahan pandangan hawkishnya di bulan November.

LABA DAN GEOPOLITIK

Investor juga mencermati hasil perusahaan kuartal keempat. Bank-bank besar AS memulai musim laporan laba pada Jumat lalu dengan melaporkan laba yang lebih rendah.

“Ada beberapa hal yang sangat dicintai, yang terulang kembali dalam beberapa bulan terakhir akibat reli tersebut karena semua orang mengira kita akan mencapai suku bunga puncak. Pertanyaannya adalah, apakah kita senang bahwa pendapatan akan meningkat memenuhi harapan itu?” kata manajer portofolio ekuitas global Georgina Cooper di Newton Investment Management.

“Kami melihat tahun lalu cukup banyak nama-nama dengan peringkat tinggi yang bisa tersingkir dengan sangat cepat jika tidak memenuhi harapan.”

Ada juga banyak berita di seluruh dunia yang perlu diperhatikan, dan gerakan Houthi Yaman akan memperluas targetnya di wilayah Laut Merah dengan mencakup kapal-kapal AS, kata seorang pejabat dari kelompok sekutu Iran tersebut pada hari Senin.

Minyak didukung oleh ketidakstabilan di jalur pelayaran, dan Brent terakhir naik 0,6% pada 78,64 per barel.

Di sektor komoditas lainnya, bijih besi terus melemah hingga menyentuh level terendah dalam lima minggu di Singapura, karena keputusan Tiongkok pada hari Senin untuk tidak melakukan penurunan suku bunga yang diharapkan membuat para investor bingung, sehingga menyeret saham-saham pertambangan di Eropa (.SXPP) dan Australia serta dolar Australia. , diskon 0,9%.

Pound juga merupakan salah satu mata uang yang berkinerja buruk di pasar mata uang, turun 0,66% terhadap dolar pada $1,2643 setelah data menunjukkan bahwa pertumbuhan upah Inggris melambat dalam tiga bulan hingga November, mendukung gagasan bahwa Bank of England akan menurunkan suku bunga tajam pada tahun ini.

Hal ini merupakan kontributor, bersama dengan imbal hasil AS yang lebih tinggi, dalam mendorong indeks dolar, yang membandingkan greenback terhadap enam mata uang lainnya, naik 0,52% ke level tertinggi dalam satu bulan.

Emas turun menjadi $2.041 per ounce.

Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-slip-dollar-gains-on-rate-outlook-jitters/