Saham melayang, dan imbal hasil menurun setelah lemahnya laporan penjualan ritel

Saham-saham AS melemah pada hari Kamis menyusul laporan perekonomian yang beragam, karena perubahan besar minggu ini di Wall Street sedikit tenang.

S&P 500 naik 0,1% pada perdagangan pagi, setelah melonjak 1% setelah penurunan 1,4%. Dow Jones Industrial Average naik 158 poin, atau 0,4%, pada 10:50 waktu bagian Timur, dan komposit Nasdaq lebih rendah 0,2%.

TripAdvisor naik 3,6% setelah melaporkan hasil yang lebih kuat untuk kuartal terakhir dibandingkan perkiraan analis. Raksasa teknologi Cisco Systems juga melaporkan hasil yang lebih baik dari perkiraan, namun sahamnya merosot 1,7% setelah memangkas perkiraan laba untuk tahun fiskal penuh.

Kumpulan data ekonomi yang beragam termasuk laporan yang menunjukkan penjualan di pengecer AS melemah lebih besar pada bulan Januari dibandingkan bulan Desember dibandingkan perkiraan. Hal ini merupakan penurunan tajam dalam belanja rumah tangga AS, yang kekuatannya telah membantu menjaga perekonomian keluar dari resesi bahkan dengan tingkat suku bunga yang tinggi. Namun penurunan tersebut juga dapat menghilangkan tekanan terhadap inflasi.

Sebuah laporan terpisah mengatakan lebih sedikit pekerja AS yang mengajukan tunjangan pengangguran pada minggu lalu dibandingkan perkiraan, hal ini merupakan sinyal terbaru dari pasar kerja yang solid meskipun ada pengumuman besar mengenai PHK. Cisco menjadi yang terbaru pada hari Rabu ketika mengatakan akan memangkas 5% tenaga kerjanya. Laporan lain pada Kamis pagi memberikan gambaran yang beragam namun lebih baik dari yang dikhawatirkan mengenai industri manufaktur.

Secara keseluruhan, laporan ekonomi membantu menurunkan imbal hasil Treasury di pasar obligasi. Kekhawatiran terhadap kerugian di masa depan oleh investor saham juga mereda segera setelah data dirilis pada pagi hari.

Imbal hasil Treasury 10-tahun turun menjadi 4,22% dari 4,27% pada akhir Rabu.

Imbal hasil Treasury telah berubah-ubah baru-baru ini. Laporan inflasi, pasar kerja dan perekonomian secara keseluruhan yang lebih kuat dari perkiraan telah memaksa para pedagang di Wall Street untuk menunda perkiraan mereka kapan Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunganya.

The Fed telah menaikkan suku bunga utamanya ke tingkat tertinggi sejak tahun 2001. Harapannya adalah bahwa tingkat suku bunga yang tinggi akan cukup menekan perekonomian untuk menurunkan inflasi ke tingkat yang nyaman tanpa menyebabkan resesi.

Setelah sebelumnya berharap The Fed dapat menawarkan keringanan dan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Maret, pemikiran di Wall Street saat ini adalah hal tersebut tidak akan terjadi hingga bulan Mei atau mungkin Juni. Penundaan ini pada gilirannya telah menjatuhkan saham-saham dari rekor tertingginya.

Namun, ekspektasi luas terhadap penurunan suku bunga masih tetap ada pada tahun ini. Hanya waktunya saja yang berubah. Sementara itu, perekonomian terus terlihat solid, yang seharusnya membantu mendorong pertumbuhan laba bagi perusahaan. Itu membantu menjaga agar saham tidak jatuh terlalu banyak.

Grup CBRE melonjak 7,5% dan merupakan salah satu kenaikan terbesar di S&P 500 setelah bergabung dengan parade perusahaan yang mengalahkan ekspektasi laba analis dalam tiga bulan terakhir tahun 2023. Meskipun kondisi real estat komersial sulit, perusahaan juga melaporkan pendapatan yang lebih kuat dari yang diharapkan.

Shake Shack adalah pemenang lainnya, naik 18,9% setelah jaringan burger tersebut melaporkan laba dan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan. Total pendapatannya melonjak 20% dari tahun sebelumnya, lebih besar dari perkiraan.

Di Wall Street yang mengalami kerugian adalah Deere, yang turun 4,9% meskipun laba perusahaan pembuat peralatan pertanian tersebut untuk kuartal terakhir melampaui ekspektasi. Deere memberikan perkiraan laba untuk tahun fiskal ini yang jauh dari perkiraan para analis, dan mengatakan bahwa kondisi industri mulai kembali normal setelah beberapa tahun mencatat rekor.

Salah satu risiko yang dapat mengacaukan keadaan adalah pemilu AS yang akan datang. The Fed tidak suka beralih dari mempertahankan suku bunga tetap stabil menjadi memangkas suku bunga terlalu dekat menjelang pemilu, menurut ahli strategi Bank of America yang dipimpin oleh Mark Cabana. Jadi jika The Fed tidak mengambil tindakan pada bulan Juni, kemungkinan besar mereka akan mempertahankan suku bunga tetap stabil hingga akhir tahun 2024 atau awal tahun 2025.

Namun, Cabana mengatakan ke mana arah imbal hasil pada akhirnya akan lebih bergantung pada seberapa jauh The Fed akhirnya memangkas suku bunganya, dibandingkan kapan hal itu dimulai.

Di pasar saham luar negeri, Nikkei 225 naik 1,2% setelah Jepang mengatakan ekonominya menyusut selama dua kuartal berturut-turut. Jepang tertinggal dari Jerman sebagai negara dengan perekonomian terbesar keempat di dunia, dan pelemahan ini meningkatkan ekspektasi bahwa bank sentral Jepang akan mempertahankan suku bunganya dengan sangat longgar.

Inggris juga melaporkan perekonomiannya menyusut selama dua kuartal berturut-turut. Indeks FTSE 100 di London naik 0,5%, sementara saham-saham naik sedikit lebih tinggi di seluruh Eropa.

Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-drift-and-yields-ease-after-weak-report-on-retail-sales/