Saham Birlasoft naik 9% setelah angka triwulanan; Apakah lebih banyak uap yang tersisa di stok Ashish Kacholia
Saham Birlasoft menjadi sorotan pada hari Selasa karena saham tersebut naik sekitar 9 persen setelah perusahaan perangkat lunak dan konsultan IT tersebut melaporkan kinerja yang kuat pada periode yang berakhir pada 31 Maret 2023. Perusahaan juga mengumumkan dividen bersama dengan pendapatan triwulanannya.Birlasoft kembali menjadi hitam secara berurutan (QoQ) karena perusahaan melaporkan laba bersih sebesar Rs 112,17 crore pada kuartal Maret 2023, yang merupakan kerugian bersih sebesar Rs 16,36 crore pada kuartal Desember 2022. Perusahaan mencatat garis bawah Rs 132,9 crore pada kuartal Maret 2022.
Perusahaan grup CK Birla melaporkan peningkatan pendapatan dari operasi sebesar 11 persen tahun ke tahun (YoY) di Rs 1.226,39 crore pada kuartal keempat tahun fiskal 2022-23. Itu mencatat pendapatan dari operasi di Rs 1.101,44 crore pada periode tahun lalu. Pendapatannya mencapai Rs 1.221,89 crore pada kuartal sebelumnya.Saham Birlasoft melonjak sekitar 9 persen menjadi Rs 313,40 pada hari Selasa dan kapitalisasi pasarnya melampaui angka Rs 8.500 crore. Namun, stok terlihat di Rs 312,75 pada pukul 12.35. Saham telah menetap di Rs 287,85 di BSE pada hari Senin.Selain pendapatan triwulanan, dewan perusahaan Birlasoft telah mengumumkan dividen final sebesar Rs 2 per saham ekuitas terhadap setiap saham dengan nilai nominal masing-masing Rs 2, hasil 100 persen. Namun, hal itu harus mendapat persetujuan dari pemegang saham perseroan.
Perusahaan pialang, sebagian besar, positif pada saham tersebut setelah hasil Maret dan menyarankan untuk membelinya dengan potensi kenaikan hingga 22 persen dari penutupan sebelumnya. Namun, reli baru-baru ini di saham pada hari Selasa memangkas keuntungan dan saham telah mencapai target harga beberapa counter.Birlasoft di 4QFY23 melaporkan pertumbuhan sejalan dengan peningkatan profitabilitas. Margin EBIT mencapai 11,9 persen, dengan ekspansi QoQ 70 bps, lebih tinggi dari perkiraan, kata B&K Securities. “Perusahaan telah memulai perjalanan restrukturisasi secara vertikal. Ini sebagian besar dilengkapi dengan karyawan baru dan promosi internal. Kepala vertikal sudah siap,” katanya.“COO dan CGO baru akan ada. Momentum kemenangan kesepakatan tetap kuat, sementara pembaruan mencapai $172 juta, tumbuh 77,3 persen YoY. Ada kemenangan kesepakatan tetapi risiko run-off berlanjut. Tantangan makro ada tetapi pipa yang kuat harus meredakan kekhawatiran,” tambahnya dengan peringkat beli dan target harga saham Rs 350.
Birlasoft telah membukukan hasil yang lebih baik dari ekspektasi kami di semua lini. Melanjutkan rencana restrukturisasi organisasinya, penyelesaian satu kali dengan Invacare sekarang tertinggal serta buku pesanan yang kuat dan berkurangnya pengurangan menjadi pertanda baik bagi pertumbuhan keseluruhan, kata Religare Broking yang tetap positif pada saham dengan peringkat beli dan target harga sebesar Rp 341.“Selain itu, permintaan dan pesanan yang kuat akan didorong oleh wilayah Amerika seiring dengan transformasi dan bisnis ERP serta kebangkitan yang kuat diharapkan dari manufaktur, BFSI, dan vertikal ilmu kehidupan. Dalam waktu dekat bersama dengan perusahaan IT lainnya, Birlasoft sebagai akan menghadapi beberapa tantangan karena ketidakpastian dan tantangan makro di pasar global,” tambahnya.Birlasoft melaporkan pertumbuhan CC 3 persen dalam pendapatan dolar (tidak termasuk Invacare), lebih baik dari rekan-rekan. Ini mengambil langkah yang tepat untuk membalikkan fokus seperti bisnis pada pengiriman, klien, investasi dalam penjualan dan perekrutan pemimpin untuk mendorong pertumbuhan vertikal, kata IDBI Capital yang mengharapkan untuk mencatat pertumbuhan QoQ di kuartal mendatang yang dipimpin oleh BFSI, terendah dari Bisnis ERP dan H2FY24E yang sehat.
Namun, kami secara konservatif mengasumsikan pertumbuhan pendapatan sebesar 6,5 persen YoY karena ketidakpastian makro, proyek berjalan dan basis Invacare. Perseroan juga menargetkan margin EBITDA mencapai 15-16 persen di kuartal-kuartal mendatang. Kami telah membangun margin EBITDA 14,5 persen untuk FY24E. Kami mempertahankan perkiraan kami tidak berubah, ditambah dengan tag ‘beli’ dan target Rs 340.Investor berpengalaman dan veteran Dalal Street Ashish Dhawan memegang 27.64.615 saham, atau 1,01 persen saham, di Birlasoft per 31 Maret 2023, menurut pola kepemilikan saham terbaru perusahaan. Kepemilikannya di perusahaan itu bernilai Rs 86,65 crore.
Birlasoft melaporkan hasil Q4FY23 yang solid karena pendapatan sebesar $149,1 juta tumbuh 3,1 persen QoQ di CC, mengalahkan estimasi kami sebesar 2,5 persen pertumbuhan CC QoQ. Margin EBIT meningkat sebesar 70bp QoQ menjadi 11,9 persen, lebih tinggi dari perkiraan kami. Dengan Rs 112 crore, PAT juga mengalahkan perkiraan kami sebesar Rs 99,3 crore, kata Nuvama Institutional Equities.
CEO baru sedang merestrukturisasi BSOFT dengan memotong akun ekor untuk fokus pada klien utama, mengubah struktur organisasi dan meningkatkan bangku kepemimpinan. Ini memang positif, tetapi akan membutuhkan waktu untuk mewujudkan pertumbuhan laba. Ini merevisi ekspektasi EPS pertumbuhan yang lebih rendah dan margin yang lebih tinggi dan mempertahankan penahan dengan target harga yang direvisi sebesar Rs 300.
