Saham bergerak menuju rekor tertinggi di minggu yang penuh inflasi.

Saham-saham global mendekati rekor tertinggi pada hari Senin, dalam minggu di mana angka inflasi dapat menentukan atau mematahkan ekspektasi penurunan suku bunga AS sebelumnya, sementara data aktivitas Tiongkok akan menguji optimisme terhadap pemulihan berkelanjutan di perekonomian nomor dua dunia tersebut.

Meskipun data inflasi AS akan menjadi pusat perhatian, laporan penjualan ritel dan output industri Tiongkok juga dapat berdampak besar pada sentimen investor secara keseluruhan.

Otoritas Tiongkok juga akan menjual obligasi jangka panjang senilai 1 triliun yuan ($140 miliar) untuk membantu mendanai pengeluaran stimulus di dalam negeri.

Sentimen yang membaik telah membantu mengangkat saham-saham unggulan (blue chips) Tiongkok ke level tertinggi dalam tujuh bulan dan dampak positifnya juga terbawa ke Eropa, di mana STOXX 600 bertahan mendekati rekor tertinggi dan saham berjangka AS naik 0,1%.

“Pedagang ekuitas AS, bersama dengan pedagang obligasi, emas, dan dolar (semua orang juga), akan memulai minggu ini dengan mengurangi eksposur menjelang IHP AS, dan CPI serta penjualan ritel,” kata ahli strategi Pepperstone, Chris Weston.

Indeks MSCI All-World naik lebih tinggi pada hari Senin dan sekarang berjarak kurang dari 0,5% dari rekor tertinggi di bulan Maret.

Secara global, banyak hal kini bergantung pada apakah laporan inflasi AS bulan April akan menunjukkan moderasi setelah tiga bulan mengalami kejutan kenaikan. Perkiraan median adalah harga konsumen inti akan naik 0,3% pada bulan tersebut, dibandingkan dengan 0,4% pada bulan Maret, sehingga menurunkan tingkat tahunan menjadi 3,6%.

Begitu pentingnya data sehingga pembulatan ke desimal kedua dapat membuat perbedaan besar.

“Perkiraan IHK inti kami yang tidak dibulatkan sebesar 0,27% bulan/bulan menunjukkan risiko yang lebih besar untuk kejutan dovish hingga kenaikan sekitar 0,2%,” kata analis di TD Securities.

Angka yang rendah kemungkinan akan meningkatkan spekulasi bahwa Federal Reserve akan melakukan pelonggaran secepatnya pada bulan Juli, yang saat ini diperkirakan hanya memiliki peluang sebesar 25%. Demikian pula, angka inflasi yang tinggi dapat mendorong penurunan suku bunga pada bulan September lalu dan menantang penetapan harga pelonggaran sebesar 42 basis poin pada tahun ini.

Juga akan dirilis angka harga produsen AS, penjualan ritel dan klaim pengangguran, serta laporan akhir inflasi Eropa yang akan memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa pada bulan Juni.

Ada sejumlah pembicara The Fed minggu ini yang akan memberikan informasi terkini kepada pasar mengenai pemikiran mereka, termasuk Ketua Fed Jerome Powell, yang akan hadir bersama kepala bank sentral Belanda pada hari Selasa.

Pendapatan Kami yang Optimis

Dengan 80% dari S&P 500 telah melaporkan hasil kinerjanya, perusahaan-perusahaan berada di jalur yang tepat untuk meningkatkan pendapatan sebesar 7,8%, jauh di atas ekspektasi bulan April sebesar 5,1%.

Setelah Nvidia (NVDA) melaporkan pada tanggal 22 Mei, pendapatan kuartalan dari perusahaan yang disebut Magnificent Seven berada di jalur yang tepat untuk melonjak 49%, menurut data LSEG.

Perusahaan yang melaporkan minggu ini termasuk Walmart, Home Depot, dan Cisco.

Indeks saham global juga telah melambung ke rekor tertinggi dalam beberapa pekan terakhir, bahkan ketika pasar mengurangi taruhan mereka yang lebih agresif untuk menurunkan suku bunga tahun ini.

“Penafsiran langsung mengenai kinerja pasar keuangan adalah bahwa ada kekuatan mendasar yang lebih besar dalam perekonomian global daripada yang diperkirakan dan tingkat suku bunga yang lebih tinggi mencerminkan bukannya menghambat pertumbuhan global,” kata Bruce Kasman, kepala penelitian ekonomi di JPMorgan.

“Kami condong ke arah ini karena perkiraan pertumbuhan dan suku bunga kebijakan kami pada tahun 2024 bergerak lebih tinggi.”

Kinerja ekonomi AS yang relatif lebih baik terus mendukung dolar, sementara hanya ancaman intervensi Jepang yang menghentikannya untuk menguji kembali batasan 160 yen.

Bank of Japan pada hari Senin mengirimkan sinyal hawkish ke pasar dengan memotong jumlah obligasi pemerintah Jepang yang ditawarkan untuk dibeli dalam operasi reguler, sehingga mendorong kenaikan imbal hasil.

Dolar bertahan di 155,87 yen pada hari Senin, sementara euro datar di $1,0777 setelah menghadapi resistensi di sekitar $1,0791 minggu lalu.

Emas turun 0,5% menjadi $2,347 per ounce, setelah naik 2,5% minggu lalu karena permintaan dari dana momentum dan pembicaraan tentang pembelian yang sedang berlangsung oleh Tiongkok.

Harga minyak sebagian besar tetap stabil, dengan minyak mentah berjangka Brent naik 0,1% pada $82,87 per barel, sementara minyak mentah AS naik 0,13% pada $78,36.

($1 = 7,2339 yuan Tiongkok)

Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-grind-towards-record-highs-in-inflation-heavy-week/