Pendapatan mendukung saham AS.

Musim pendapatan yang kuat dan laporan blockbuster dari raksasa industri teknologi memicu rebound pasar saham AS dari keterpurukan nyata pertama di tahun 2024. Data inflasi minggu depan dapat menentukan apakah kondisi baik ini akan terus berlanjut.

Indeks acuan S&P 500 naik lebih dari 9% untuk tahun ini, mendekati rekor tertinggi di akhir bulan Maret, menyusul kemunduran sebesar 5% yang terjadi bulan lalu.

Kenaikan ini bertepatan dengan musim pelaporan kuartal pertama yang lebih kuat dari perkiraan bagi perusahaan-perusahaan AS. Dengan lebih dari 80% saham S&P 500 yang melaporkan hasil kinerjanya, perusahaan-perusahaan berada di jalur yang tepat untuk meningkatkan pendapatan sebesar 7,8%, jauh di atas ekspektasi pertumbuhan 5,1% pada bulan April, menurut LSEG IBES.

Namun, beberapa investor khawatir reli akan terhenti tanpa bukti bahwa inflasi kembali mereda. Meskipun Ketua Fed Jerome Powell telah meyakinkan pasar bahwa bank sentral kemungkinan tidak akan menaikkan suku bunga dalam waktu dekat, inflasi yang kuat selama berbulan-bulan telah menimbulkan kekhawatiran bahwa pembuat kebijakan tidak akan menurunkan suku bunganya tahun ini.

Pendapatan yang kuat “membuat investor merasa lebih nyaman berada di pasar ini,” kata Art Hogan, kepala strategi pasar di B Riley Wealth. Namun, “lintasan inflasi akan selalu penting bagi kita saat kita berada dalam siklus inflasi. di mana kami memperkirakan hal berikutnya yang akan dilakukan The Fed adalah menurunkan suku bunga.”

Laporan inflasi telah mendahului perubahan pasar dalam beberapa tahun terakhir, karena The Fed telah menaikkan suku bunga untuk mendinginkan inflasi konsumen dari level tertinggi dalam empat dekade yang dicapai pada tahun 2022. Baru-baru ini, rilis pada tanggal 10 April menunjukkan inflasi bulan ketiga berturut-turut yang lebih kuat dari perkiraan. inflasi diikuti oleh penurunan saham selama sekitar dua minggu karena hal ini memicu kekhawatiran The Fed akan menaikkan suku bunga tahun ini.

Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan laporan indeks harga konsumen pada 15 Mei akan menunjukkan peningkatan sebesar 0,3% di bulan April dari bulan sebelumnya. Investor juga menunggu data penjualan ritel minggu depan, serta pendapatan dari Walmart, Home Depot dan Cisco.

“Jika laporan CPI lebih panas, kemungkinan besar akan memperhitungkan penurunan suku bunga pada tahun 2024,” kata Matthew Miskin, salah satu kepala strategi investasi di John Hancock Investment Management. “Anda mungkin harus mulai berbicara tentang kebijakan yang lebih ketat jika (inflasi) terlalu tinggi dibandingkan ekspektasi.”

MENINGKATKAN DARI PENGHASILAN

Untuk saat ini, investor yang bullish telah mendapatkan kepercayaan dari musim pendapatan yang solid. Hal yang menonjol termasuk laporan yang umumnya kuat dari sebagian besar raksasa teknologi dan pertumbuhan Magnificent Seven yang sahamnya membantu mendorong pasar lebih tinggi tahun lalu dan terus memiliki bobot besar di S&P 500.

Di antara perusahaan-perusahaan tersebut, Alphabet mengumumkan dividen pertamanya karena perusahaan induk Google melampaui estimasi penjualan dan laba, sementara pendapatan Apple turun lebih kecil dari yang dikhawatirkan karena pembuat iPhone tersebut meluncurkan rencana pembelian kembali saham senilai $110 miliar, yang merupakan otorisasi terbesar yang pernah dilakukan oleh perusahaan AS.

“Ada cukup banyak kejutan positif yang membantu mendukung pasar,” kata Yung-Yu Ma, kepala investasi di BMO Wealth Management. “Ada kekhawatiran bahwa musim ini bisa saja terjadi antara musim pendapatan yang sedang dan lemah, namun hal itu tidak terjadi.”

Dengan Nvidia menjadi kelompok terakhir yang melaporkan, pada 22 Mei, pendapatan kuartalan Magnificent Seven berada di jalur yang tepat untuk melonjak 49,4%, menurut Tajinder Dhillon, analis riset senior di LSEG.

Analis juga menjadi lebih optimis terhadap prospek keuangan megacap. Perkiraan pendapatan tahun 2024 untuk enam perusahaan besar yang telah melaporkan telah meningkat rata-rata sebesar 2,1% selama 30 hari terakhir, dibandingkan hanya kenaikan 0,1% pada perkiraan pendapatan tahun 2024 untuk S&P 500 secara keseluruhan, menurut Jessica Rabe, co- pendiri Penelitian DataTrek.

Namun, investor tetap menghukum perusahaan yang hasilnya tidak sesuai ekspektasi. Saham-saham ini berkinerja buruk di pasar sebesar 3,2% pada kuartal ini, dibandingkan dengan 1,2% pada kuartal sebelumnya, menurut laporan dari Manish Kabra, kepala strategi ekuitas AS di Societe Generale.

Reaksi tersebut “bukanlah kejutan besar, karena musim ini bertepatan dengan volatilitas pasar obligasi dan kinerja yang kuat menjelang pelaporan,” kata Kabra.

Source: https://buystocks.co.uk/news/earnings-bolster-us-stocks-but-crucial-inflation-report-looms/