PASAR GLOBAL – Saham Jepang melanjutkan reli, bank sentral terlihat menahan diri

Saham-saham Jepang memimpin kenaikan bursa berjangka AS dan Eropa pada hari Senin karena hype AI meningkatkan sektor teknologi menjelang minggu yang penuh dengan pertemuan bank sentral, data ekonomi utama, dan pendapatan perusahaan.

Stok chip telah meningkat sejak Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) meningkatkan prospek labanya minggu lalu karena meningkatnya permintaan untuk chip kelas atas yang digunakan dalam aplikasi AI.

Hal ini membantu Nikkei naik lebih dari 1,5% ke puncak baru dalam 34 tahun dan membawa kenaikan pada bulan Januari hingga hampir 9%.

Pembuat chip, termasuk Nvidia dan Advanced Micro Devices , termasuk di antara penerima manfaat dari reli yang didorong oleh AI.

Hal ini akan mempertajam perhatian pada hasil dari Intel dan IBM minggu ini, bersama dengan Tesla , Netflix , Lockheed Martin dan sejumlah lainnya.

Nasdaq berjangka memperpanjang kenaikannya dengan kenaikan 0,6%, sementara S&P 500 berjangka menguat 0,2%. EURO STOXX 50 berjangka melonjak 0,8% dan FTSE berjangka 0,3%.

Namun indeks MSCI yang terdiri dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang masih turun 0,45%, setelah mengalami penurunan minggu lalu.

Indeks ini tertekan oleh melemahnya pasar Tiongkok, yang mencapai titik terendah dalam lima tahun pada pekan lalu dan memicu spekulasi dana negara harus mendukung saham.

Beijing tampaknya masih enggan memberikan stimulus agresif karena bank sentral kembali melewatkan penurunan suku bunga dalam operasi pasarnya pada hari Senin.

Bank Sentral Jepang juga diperkirakan akan mempertahankan kebijakan yang sangat longgar pada pertemuan hari Selasa, dibantu oleh perlambatan harga konsumen yang sudah memasuki bulan kedua.

Asumsi umum di kalangan analis adalah bank sentral ingin melihat apakah putaran upah musim semi menghasilkan pertumbuhan yang kuat sebelum memutuskan apakah akan melakukan pengetatan.

“Berdasarkan hasil ‘shunto’ pertama yang dirilis pertengahan Maret dan pertemuan manajer cabang bulan April, BoJ akan dapat mengkonfirmasi keberlanjutan upah dan keluar dari kebijakan suku bunga negatif pada bulan April,” tulis analis di Barclays dalam sebuah catatan.

“Setelah itu, kami memperkirakan kenaikan suku bunga secara bertahap mulai semester kedua 2024, namun suku bunga kebijakan akan tetap jauh di bawah netral.”

ECB TIDAK TERBURU-BURU

Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengadakan pertemuan pada hari Kamis dan diperkirakan akan tetap stabil, mengingat komentar hawkish baru-baru ini dari para pejabat tinggi.

“Pemotongan pada bulan Maret masih masuk akal, namun penolakan dari pejabat ECB sangat kuat dalam beberapa hari terakhir, membuat pemotongan pada bulan Juni lebih mungkin terjadi,” kata Giovanni Zanni, ekonom di NatWest Markets.

“Data terus mendukung pandangan lama kami bahwa ECB mungkin bertindak terlalu jauh dalam siklus kenaikan suku bunganya,” tambahnya. “Kami percaya bahwa penundaan kemungkinan akan menyiratkan perlunya langkah pertama yang lebih berani, dengan kemungkinan penurunan sebesar 50bp dibandingkan pemotongan sebesar 25bp.”

Kontrak berjangka memperkirakan pelonggaran sebesar 40 basis poin pada bulan Juni, dengan pemotongan pertama pada bulan Mei menyiratkan peluang sebesar 76%.

Bank-bank sentral di Kanada dan Norwegia juga bertemu minggu ini dan diperkirakan tidak ada perubahan suku bunga, meskipun Turki diperkirakan akan menaikkan suku bunga lagi.

Pembicaraan hawkish juga telah melihat pasar mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Maret menjadi 49%, dari sekitar 75% pada beberapa minggu lalu. Namun, pelonggaran pertama sebesar 25 basis poin pada bulan Mei sudah lebih dari cukup untuk diperkirakan.

Para pejabat The Fed tidak mendapat perhatian minggu ini menjelang pertemuan berikutnya pada 30-31 Januari.

Prospek pelonggaran lebih awal dapat dipengaruhi oleh data pertumbuhan ekonomi AS dan inflasi inti yang akan dirilis akhir pekan ini.

Produk domestik bruto terlihat berjalan pada laju tahunan sebesar 2% pada kuartal keempat, sementara indeks harga konsumsi pribadi inti diperkirakan melambat menjadi 3,0% tahunan pada bulan Desember, turun dari 3,2% pada bulan sebelumnya dan terendah sejak awal tahun 2021.

Data terbaru cenderung mengejutkan, salah satu alasan imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun naik hampir 20 basis poin minggu lalu dan bertahan di 4,12%.

Pergeseran ini menopang dolar, yang mencapai level tertinggi dalam lima minggu pada sejumlah mata uang. Mata uang ini sedikit lebih rendah di angka 148,07 yen pada hari Senin, setelah melonjak 2,2% pada minggu lalu, sementara euro berhenti di $1,0900 setelah turun 0,5% pada minggu ini.

Semua ini membuat emas yang tidak memberikan imbal hasil tampak tidak menarik pada $2.023 per ounce.

Di pasar minyak, kekhawatiran terhadap permintaan global sejauh ini telah mengimbangi ancaman terhadap pasokan akibat ketegangan di Timur Tengah.

Brent turun 23 sen menjadi $78,33 per barel, sementara minyak mentah AS untuk pengiriman Januari turun 25 sen menjadi $73,16 per barel.

Source: https://buystocks.co.uk/news/global-markets-japan-stocks-extend-rally-central-banks-seen-on-hold/