Nvidia dinobatkan sebagai saham ‘rebound’ teratas karena Wall Street berpendapat kemerosotan baru-baru ini berlebihan.
Saham Nvidia (NVDA) naik sebanyak 5% pada hari Senin, memimpin reli saham teknologi saat Wall Street terus memperdebatkan apakah kemerosotan baru-baru ini di sektor semikonduktor sudah terlalu jauh.
Pada hari senin, Analis Bank of America Vivek Arya mencatat Nvidia adalah salah satu pilihan utama “rebound” perusahaan di tengah apa yang ia harapkan menjadi kebangkitan semikonduktor pada akhir 2024.
“Skenario dasar kami tetap pada kemungkinan rebound [semiconductor] pada Q4 seiring meredanya hambatan musiman,” tulis Arya dalam catatan kepada klien.
Arya mencatat bahwa Broadcom (AVGO) dan KLA Corporation (KLAC) juga dapat memperoleh keuntungan dari pemulihan karena mereka adalah “vendor paling menguntungkan di pasar akhir masing-masing,” selain Nvidia.
Indeks PHLX Semiconductor (^SOX) turun hampir 18% dalam sebulan terakhir, sementara saham Nvidia turun lebih dari 15% dalam periode waktu yang sama. Sektor ini telah tersapu oleh rotasi oleh para pelaku pasar dari teknologi berkapitalisasi besar.
Arya beralasan bahwa volatilitas kemungkinan akan terus berlanjut hingga rilis laba Nvidia berikutnya pada 28 Agustus dan hingga September, yang secara historis merupakan bulan terburuk tahun ini untuk saham semikonduktor. Arya mencatat bahwa tren kenaikan saham semikonduktor saat ini baru berlangsung selama empat kuartal, sementara kenaikan sebelumnya biasanya berlangsung selama hampir 10 kuartal.
Saham Nvidia, khususnya, telah berada di bawah tekanan di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang distribusi chip Blackwell-nya. Minggu lalu, The Information melaporkan chip AI generasi mendatang Nvidia akan tertunda selama tiga bulan, yang berpotensi memengaruhi pelanggan besar seperti Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), dan Meta (META).
Nvidia kemudian mengeluarkan pernyataan yang menyatakan produksi chip Blackwell generasi berikutnya “berada di jalur yang tepat untuk meningkat” pada paruh kedua tahun ini. Dan analis Wall Street yakin masalah ini akan teratasi.
“Jika ini benar-benar masalah pasokan atau waktu, saya rasa sebagian besar investor bersedia untuk mempertimbangkannya,” kata analis riset ekuitas KeyBanc Capital Markets John Vinh kepada Yahoo Finance. “Jika ini masalah permintaan, saya rasa kita akan memiliki masalah lain dengan Nvidia. Namun dari sudut pandang kami, kami rasa mereka akan mengalahkan dan menaikkan [earnings guidance]. Kami rasa permintaan jangka pendek tidak akan menjadi masalah sama sekali.”
Analis UBS Timothy Arcuri mempertahankan peringkat Beli untuk saham tersebut dan target harga sebesar $150 dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Senin sembari juga menyatakan bahwa ia yakin pengiriman volume pelanggan Blackwell kemungkinan tertunda empat hingga enam minggu “paling lama.”
“Pelanggan utama harus memiliki instans Blackwell pertama yang berdiri pada rentang waktu April 2025,” tulis Arcuri. “Lab AI masih meningkatkan dan memperpanjang komitmen instans mereka dan perusahaan tumbuh pesat sebagai bagian dari campuran permintaan — keduanya merupakan indikator yang positif.”
Selain itu, Arcuri berpendapat bahwa pasar mungkin meremehkan pertumbuhan laba Nvidia di masa mendatang. Untuk saat ini, Arcuri yakin pasar saat ini memperkirakan pertumbuhan laba puncak untuk Nvidia pada tahun 2025. Namun Arcuri berpendapat bahwa tahun 2026 “tampaknya lebih mungkin meningkat lagi mengingat diskusi pelanggan kami.”
