Kuartal baru, perjuangan yang sama untuk saham, obligasi dan yen

Pasar dunia kesulitan untuk melupakan ujian kuartal ketiga pada hari Senin, dengan saham dan euro melemah, obligasi masih lemah, dan kesepakatan di menit-menit terakhir untuk mencegah penutupan pemerintah AS hampir tidak mengangkat bursa berjangka Wall Street.

Pergerakan pembukaan yang lebih tinggi dari STOXX 600 pan-Eropa (.STOXX) dengan cepat menyerah di hadapan beberapa data PMI yang lemah, mengurangi harapan para pedagang untuk kenaikan berturut-turut dalam tiga sesi pertama sejak pertengahan Agustus .

Indeks dunia MSCI yang terdiri dari 47 negara juga melemah, setelah kehilangan 7% sejak bulan Juli di tengah kenaikan tajam harga minyak dan biaya pinjaman global. Data PMI September zona euro yang diperbarui – dipandang sebagai indikator utama kesehatan ekonomi – menunjukkan aktivitas manufaktur masih berada dalam penurunan yang luas.

Itu sudah cukup untuk mendorong euro kembali ke zona merah hari ini. Seperti kebanyakan mata uang utama global, mata uang ini telah anjlok lebih dari 3% pada kuartal ketiga, karena tidak mampu menahan penguatan dolar AS yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga Federal Reserve yang sedang berlangsung. /FRX

Pasar di Tiongkok, Hong Kong, dan India tutup karena hari libur tetapi Nikkei untuk bisnis di Tokyo (.N225) melonjak sebanyak 1,7% karena yen kembali ke level 150 per dolar, sebuah pelemahan yang dipandang sebagai keuntungan bagi eksportir Jepang .

“Kami telah mengalami dua bulan risk-off (penghindaran risiko) yang besar dan ada peristiwa risk-on (risk-on) dengan penundaan penutupan (pemerintahan AS), namun Treasury 10-tahun berada di 4,62% dan yen mendekati 150 sehingga tidak ada yang benar-benar berubah,” kata analis Societe Generale, Kit Juckes.

Harga minyak yang sedikit lebih tinggi dan tekanan utang berarti imbal hasil obligasi pemerintah Eropa juga kembali naik, dengan tingkat suku bunga Bund 10-tahun Jerman tidak jauh dari level tertinggi 12-tahun sebesar 2,86% yang dicapai akhir pekan lalu.

Kesepakatan untuk menghindari penutupan pemerintah AS, yang dicapai pada akhir pekan, mengangkat bursa berjangka AS di Asia semalam namun kembali ke level yang hampir datar di Eropa.

RUU pendanaan sementara memungkinkan pemerintah untuk tetap beroperasi hingga 17 November dan berarti rilis data penting termasuk laporan gaji bulanan pada hari Jumat dapat dilaksanakan tepat waktu.

“Risiko penutupan hanya ditunda, bukan dihilangkan,” tulis ahli strategi TD Securities.

“Rasa ketidakpastian yang berkurang kemungkinan akan memberikan sedikit kelegaan di pasar,” namun “volatilitas pasar kemungkinan akan tetap tinggi karena investor menunggu katalis berikutnya, yang kemungkinan besar adalah data tingkat atas.”

Saham-saham Jepang juga terdongkrak oleh survei Tankan triwulanan Bank of Japan yang dilakukan semalam, yang menunjukkan perbaikan dalam sentimen bisnis, meskipun Bank Dunia menjadi pihak terbaru yang memangkas perkiraannya untuk perekonomian Tiongkok tahun depan.

Data Tiongkok yang dirilis pada akhir pekan juga menyampaikan pesan yang beragam.

Angka PMI resmi Beijing pada hari Sabtu melaporkan peningkatan pertama dalam aktivitas di sektor manufaktur utama dalam enam bulan. Namun survei PMI Global Caixin/S&P pada hari Minggu menunjukkan laju pertumbuhan kembali melambat.

KETAHANAN DOLAR

Perdagangan obligasi dan valuta asing tetap didorong oleh antisipasi suku bunga AS yang tetap tinggi dan penjualan yen dan obligasi Jepang pada hari Senin yang mendapat respons.

“Kami mengamati dengan cermat pergerakan pasar dengan rasa urgensi yang kuat,” kata Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki kepada Reuters, mengacu pada mata uang yang mendekati ambang batas 150 per dolar.

Menteri Keuangan mempunyai yurisdiksi atas intervensi mata uang, namun dia menolak berkomentar apakah hal tersebut mungkin dilakukan pada saat ini.

Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang tenor sepuluh tahun naik satu basis poin ke level tertinggi dalam satu dekade di 0,775%. Bank of Japan juga mengatakan akan membeli obligasi dengan jangka waktu 5-10 tahun hingga jatuh tempo pada hari Rabu, dengan jumlah pembelian akan diumumkan pada saat itu. Kontrak berjangka memantul karena berita tersebut.

Di pasar Treasury AS, imbal hasil obligasi 10 tahun naik menjadi 4,62% dan imbal hasil obligasi dua tahun naik menjadi $5,10%.

Dolar (.DXY) masih bertahan kuat di pasar mata uang, meskipun tidak mencapai titik tertinggi minggu lalu kecuali terhadap yen, yang mencapai titik tertinggi sejak Oktober lalu di 149,74 yen.

“Ketahanan pertumbuhan AS yang relatif dan (a) kebijakan Fed yang hawkish adalah faktor-faktor yang terus mendukung dukungan terhadap dolar hingga data AS mulai menunjukkan tanda-tanda pelemahan yang lebih material,” kata ahli strategi mata uang OCBC Christopher Wong.

Survei pabrik Tiongkok yang beragam dan ekspektasi tidak adanya perubahan pada pengaturan suku bunga pada pertemuan bank sentral dalam beberapa hari mendatang terus memberikan tekanan pada dolar Australia dan Selandia Baru.

Aussie turun 0,5% menjadi $0,6400 dan Kiwi tergelincir 0,2% menjadi $0,5986. Euro sedikit melemah pada $1,0535, begitu pula sterling pada $1,2161.

Minyak mentah stabil setelah penurunan akhir pekan

Minyak mentah berjangka Brent bulan Desember naik 27 sen, atau 0,3%, menjadi $92,50 per barel. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 20 sen, atau 0,1%, menjadi $90,99 per barel. Emas turun 0,3% menjadi $1,841 per ounce.

Source: https://buystocks.co.uk/news/new-quarter-same-struggles-for-stocks-bonds-and-yen/