Imbal hasil naik, saham turun karena jalur penurunan suku bunga tetap menjadi fokus

Imbal hasil (yield) obligasi pemerintah naik dan saham-saham melemah pada hari Selasa, karena pasar mengurangi pertaruhan mereka terhadap penurunan suku bunga bank sentral yang akan segera dilakukan pada bulan Maret, dan harga minyak bangkit kembali dari penurunan tajam pada hari sebelumnya.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik empat basis poin (bps) menjadi 4,04% dan jauh di atas level terendah lima bulan di 3,783% yang dicapai pada 27 Desember.

Imbal hasil obligasi 10-tahun Jerman juga naik 4 bps menjadi 2,19%, setelah turun di bawah 1,9% antara Natal dan Tahun Baru.

Namun, lonjakan imbal hasil acuan AS tahun ini tidak terlalu dramatis dalam konteks penurunannya dari hanya di atas 5% pada bulan Oktober 2023.

“Beberapa hal telah terjadi dalam beberapa minggu terakhir: Kita telah bergerak terlalu jauh dan bahkan tanpa apa pun kita akan melihat koreksi setelah reli, dan kemudian data aktivitas seimbang menjadi sedikit lebih kuat dan data ketenagakerjaan, khususnya Nonfarm payrolls AS cukup baik,” kata Peter Schaffrik, ahli strategi makro global di RBC Capital Markets.

Gelombang pasokan obligasi juga membebani pasar, tambah Schaffrik.

Data pengangguran kawasan Euro yang dirilis Selasa berada di bawah ekspektasi dan minggu lalu data AS menunjukkan perusahaan mempekerjakan lebih banyak pekerja daripada perkiraan pada bulan Desember.

Hal ini menyebabkan para pedagang sedikit menunda ekspektasi penurunan suku bunga yang akan segera terjadi pada akhir tahun 2023. Perkiraan pasar saat ini mencerminkan peluang penurunan suku bunga sebesar 58% pada pertemuan Federal Reserve bulan Maret, turun dari lebih dari 80% pada akhir tahun lalu. menurut alat Fedwatch CME.

Pembacaan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Kamis, kemungkinan akan menjadi faktor utama minggu ini dalam memandu ekspektasi tersebut.

Pasar saham juga melemah pada hari Selasa dan indeks SXTOOXX 600 Eropa merosot 0,5%, meninggalkan level tertinggi dalam dua tahun pada awal Januari. (.STOXX)

S&P 500 berjangka AS kehilangan 0,45% dan Nasdaq berjangka merosot 0,6%, menunjukkan pembukaan yang lebih rendah untuk saham AS yang naik pada hari Senin didorong oleh pembuat chip raksasa Nvidia (NVDA.O) yang membukukan rekor penutupan tertinggi setelah meluncurkan prosesor grafis desktop baru yang memanfaatkan keuntungan tersebut. dari kecerdasan buatan.

Kenaikan selanjutnya yang terjadi pada produsen chip Jepang membantu indeks acuan Nikkei 225 negara tersebut ke level tertinggi baru dalam 33 tahun pada hari Selasa. (.N225)

Perhatian di Eropa tertuju pada fund manager Jupiter(JUP.L) yang terdaftar di London yang turun 15%, penurunan terbesar pada indeks FTSE350 (.FTLC) dari saham-saham besar dan menengah, setelah mencatat arus keluar bersih sebesar 2,2 miliar pound ( $2,8 miliar) untuk tahun 2023 dan kepergian seorang manajer bintang.

Saham Grifols (GRLS.MC) anjlok lebih dari 40% pada hari Selasa setelah hedge fund Gotham City Research mempertanyakan praktik akuntansinya. Perusahaan obat Spanyol dengan tegas membantah tuduhan tersebut.

MATA PADA MINYAK

Minyak berhasil menguat pada hari Selasa dengan minyak mentah Brent dan minyak mentah berjangka AS masing-masing naik lebih dari 2,5% menjadi $78,13 per barel dan $72,69.

Harga minyak telah turun lebih dari 3% dan 4% karena pemotongan harga yang tajam oleh eksportir utama Arab Saudi dan peningkatan produksi OPEC, dengan harga grosir gas Eropa juga turun pada level terendah sejak musim panas lalu.

Harga emas di pasar spot naik 0,3% menjadi $2033,8 per ounce. [GOL/]

Pasar mata uang cukup tenang dengan indeks dolar naik sedikit di 102,37 – hampir 1% lebih tinggi tahun ini, sebagian berkat kenaikan yen Jepang yang terakhir berada di 143,8 per dolar.

Euro terakhir berada di $1,0934, sedikit melemah hari ini dan turun 0,9% year to date.

“Kami memulai tahun ini dengan berpikir bahwa cadangan suku bunga jangka pendek dapat memberikan sedikit dukungan terhadap dolar – meskipun pada kenyataannya, kenaikan dolar sangat kecil,” Chris Turner, kepala pasar global di ING, mengatakan dalam catatan paginya. .

“Di balik hal tersebut mungkin terdapat keyakinan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tahun ini dan bahwa, kecuali ada sesuatu yang rusak, meningkatkan posisi beli dolar sekarang akan menjadi perdagangan yang berlawanan dengan tren.”

Source: https://buystocks.co.uk/news/yields-rise-stocks-dip-as-rate-cut-path-remains-in-focus/