HSBC Mengangkat FTSE100 saat Agustus Memulai dengan Hati-hati, Dolar AS Tergelincir

Ini merupakan awal yang gugup untuk bulan baru untuk pasar di Eropa dengan keuntungan yang layak untuk keuangan setelah HSBC menarik tirai pada semester pertama yang positif untuk sektor perbankan Inggris, secara keseluruhan, dengan latar belakang kekhawatiran di pasar inti Asia.

Eropa

Jauh dari hal positif tersebut, pasar Eropa telah jatuh kembali dari tertinggi intraday mereka di tengah laporan bahwa Ketua DPR AS Nancy Pelosi akan mendarat di Taiwan besok malam yang bertentangan dengan peringatan China untuk tidak melakukannya.

Peningkatan ketegangan ini menghadirkan sedikit masalah bagi AS, terutama mengingat perilaku agresif Rusia di Ukraina. Akan sangat sulit bagi AS untuk tidak melanjutkan kunjungan ini, terlepas dari ketidaksenangan China, karena tidak melakukannya akan mengirim pesan yang salah dan memberi China dorongan untuk mendorong keberuntungannya lebih jauh dalam hal kegiatan militernya di kawasan Asia.

Angka H1 hari ini, dari bank terbesar di Inggris tampaknya menunjukkan bisnis yang berkinerja baik, mengabaikan kekhawatiran atas kesehatan ekonomi Tiongkok, membantu mendorong saham ke level tertinggi sejak akhir Juni, dan naik lebih dari 20% tahun ke tanggal.

Meskipun ada kekhawatiran di akhir Triwulan ke-1 bahwa prospek ekonomi yang lebih lemah akan membebani kinerjanya di Triwulan ke-2, hasil hari ini telah melihat bank mengembalikan serangkaian angka yang jauh lebih kuat. Q2 melaporkan laba sebelum pajak naik menjadi $5,8 miliar, dibantu oleh keuntungan pajak tangguhan $1,8 miliar dan peningkatan biaya penurunan nilai sebesar $500 juta menjadi $1,1 miliar untuk semester pertama.

Akibatnya, laba setelah pajak H1 dilaporkan naik menjadi $9,2 miliar, sementara pendapatan yang dilaporkan untuk periode yang sama turun sedikit menjadi $25,2 miliar.

Bisnis Asia, seperti yang diharapkan, mengembalikan sebagian besar keuntungan bank di semester pertama, dengan $6,3 miliar, meskipun ada gangguan yang disebabkan oleh pembatasan Covid di wilayah China yang lebih luas. Operasi Inggris juga berkinerja baik dengan kenaikan laba 15% menjadi $2,5 miliar. Bank mengutip dampak dari suku bunga yang lebih tinggi karena meningkatkan margin bunga bersih menjadi 1,35%, naik dari 1,2% tahun lalu.

Pada angka yang lebih luas, menarik untuk dicatat bahwa pinjaman bersih dan uang muka kepada pelanggan turun dari periode yang sama tahun lalu menjadi £1,03 miliar, tidak terlalu mengejutkan mungkin bahwa pasar terbesarnya telah terkena pembatasan covid untuk sebagian besar tahun ini.

Dalam hal prospek, bank menaikkan panduannya untuk pendapatan bunga bersih untuk tahun ini, dan diharapkan untuk kembali membayar dividen triwulanan pada tahun 2023 dengan tujuan untuk meningkatkan rasio pembayaran sebesar 50% pada tahun 2023 dan 2024. menanggapi kritik dari pemegang saham seperti Ping An yang tidak senang dengan keputusan bank untuk menangguhkan dividen pada tahun 2020 karena pandemi. Manajemen terus mendorong kembali panggilan oleh Ping An untuk membubarkan bisnis.

Saham Pearson telah melonjak ke puncak FTSE100 setelah melaporkan kenaikan penjualan dan laba semester pertama yang lebih besar dari perkiraan. Penjualan H1 naik 12% menjadi £1,79 miliar, membantu meningkatkan laba operasi yang disesuaikan sebesar 26% menjadi £160 juta. Banyak peningkatan tampaknya berasal dari lonjakan pendapatan dalam penilaian dan kualifikasinya, serta pembelajaran bahasa Inggris, yang keduanya mengalami peningkatan lebih dari 20% selama H1. Peningkatan dalam pembelajaran bahasa Inggris membantu menurunkan kerugian menjadi £4 juta, dari £13 juta pada periode yang sama tahun lalu.

U.S.

Pasar AS dibuka lebih rendah di tengah laporan bahwa Ketua DPR Nancy Pelosi diperkirakan akan mendarat di Taiwan besok malam, bertentangan dengan peringatan dari China untuk tidak ikut campur dalam apa yang mereka lihat sebagai politik domestik internal.

Dalam berita M&A Pepsico mengumumkan bahwa mereka mengambil saham $8,5% di pembuat minuman energi kebugaran Celsius Holdings dalam kesepakatan senilai $550 juta dengan harga $75 per saham.

Di bagian pendapatan, kami memiliki akuisisi Microsoft Activision Blizzard yang melaporkan angka Q2 terbaru mereka. Sejak Microsoft mengambil keputusan untuk membayar $68.7bn untuk bisnis, telah dicatat bahwa pendapatan di sektor ini telah melambat dari puncak pandemi mereka. Ini sama sekali tidak mengejutkan mengingat bahwa orang sekarang dapat keluar dan berkeliling tetapi sejauh ini ada sedikit tanda berharga bahwa perlambatan ini mereda. Pada Q1 pendapatan datang jauh di bawah angka tahun lalu $2,28bn di $1,77bn, sementara keuntungan juga jatuh jauh dari harapan di $0,64ca share. Jumlah jam yang dihabiskan pengguna untuk bermain Call of Duty menurun dan ini bisa menjadi area lain yang bisa mulai merasakan tekanan biaya hidup di bulan-bulan mendatang. Laba Q2 diperkirakan akan mencapai $0,48ca.

Kami juga mendapatkan angka Q2 dari Pinterest dengan latar belakang melemahnya permintaan iklan dengan pendapatan yang diharapkan mencapai $663,2 juta dan keuntungan $0,18ca share.

Saham Boeing juga naik lebih tinggi setelah menghindari pemogokan di pabrik St. Louis dan juga mendapatkan persetujuan dari regulator AS dalam upayanya untuk melanjutkan pengiriman pada 787 Dreamliner miliknya.

FX

Ini adalah hari lain dari pelemahan dolar AS, yang membantu memberikan penawaran beli yang lebih luas ke kelas aset lainnya. Nada yang lebih lemah terutama didorong oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve AS mungkin lebih dekat ke akhir siklus kenaikan suku bunga daripada awalnya. Angka manufaktur ISM terbaru juga mendorong beberapa pelemahan lebih lanjut karena harga yang dibayarkan turun tajam menjadi 60, penurunan satu bulan terbesar sejak 2010, menambah keyakinan pasar bahwa tekanan inflasi berkurang.

Agak aneh meskipun bukti yang tampaknya menunjukkan ekonomi China sedang berjuang untuk rebound dolar Australia sedang menikmati hari yang kuat, namun itu mungkin lebih berkaitan dengan fakta bahwa RBA diperkirakan akan menaikkan suku besok sebesar 50bps atau lebih, karena berusaha mengejar ketinggalan setelah terjebak oleh lonjakan inflasi tahun ini.

Yen Jepang terus mendorong lebih tinggi karena perbedaan antara imbal hasil AS dan Jepang terus menyempit, serta mendapatkan sedikit tawaran beli di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik antara AS dan China.

Komoditas

Setelah kenaikan tajam dalam harga minggu lalu, menjelang pertemuan OPEC+ minggu ini, harga minyak telah turun tajam. Penurunan hari ini tampaknya terjadi sebagai akibat dari kekhawatiran melemahnya permintaan. Katalis awal adalah penurunan IMP manufaktur China ke wilayah kontraksi pada bulan Juli, sementara penurunan yang lebih besar dari perkiraan dalam angka Eropa terbaru telah menambah kekhawatiran tersebut, serta penurunan harga.

Harga tembaga juga berada di bawah tekanan atas kekhawatiran serupa.

Keriangan

Perdagangan USD/JPY terbukti menjadi sesuatu yang outlier menjelang jeda akhir pekan dengan momentum penurunan yang semakin cepat setelah komentar yang lebih dovish dari yang diharapkan dari The Fed. Namun, yang menonjol di sini adalah fakta bahwa kita melihat aksi harga melonjak lagi pada apa yang secara historis dianggap sebagai salah satu pasangan yang paling likuid, karena harga yang mendasarinya kembali ke level yang tidak terlihat dalam hampir dua bulan. Volume harian mencapai 16,15% melawan 9,66% pada bulan tersebut.

Harga kakao terlihat berombak karena kontrak tunai AS mengincar pergerakan menuju posisi terendah 12-bulan. Tidak ada kendala pasokan di sini dan kekhawatiran resesi berpotensi menguasai permintaan. Melemahnya dolar AS mungkin memiliki kemampuan untuk memberikan beberapa dukungan, tetapi tekanan penurunan ini cukup untuk mendorong vol pada Kakao AS ke 45,71% pada hari Jumat, naik dari angka bulanan 36%.

Sejumlah saham energi hijau AS melonjak menjelang jeda akhir pekan didukung berita bahwa rencana dukungan federal di sektor ini sedang berjalan. Dampak inflasi dari melonjaknya biaya bahan bakar dipandang sebagai kunci dalam membantu undang-undang seperti ini disahkan oleh anggota parlemen. Keranjang CMC perusahaan energi terbarukan selesai minggu lalu pada tertinggi yang tidak terlihat sejak November, dengan vol harian berdiri di 73% terhadap cetak satu bulan dari 68%.