Harapan IPO meningkat di tahun baru setelah hadiah liburan awal dari Fed
Para bankir yang memberikan nasihat kepada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di pasar saham berharap bahwa tahun baru ini akan membawa pemulihan dalam penawaran umum perdana (IPO) setelah Federal Reserve AS memberi isyarat bahwa mereka mungkin mulai membalikkan kenaikan suku bunga tercepat dalam beberapa dekade.
“Pasar IPO akan jauh lebih baik pada tahun 2024 dibandingkan tahun ini, dan firasat saya mengatakan bahwa baik volume maupun akses akan mengalami kemajuan seiring dengan berjalannya tahun ini,” kata Daniel Ludwig, Global Head of Equity Capital Markets (ECM). ) di Goldman Sachs.
Keputusan positif ini muncul setelah tahun yang sulit bagi para bankir. Sejauh ini, tahun ini merupakan tahun terburuk kedua untuk transaksi ECM dalam dekade terakhir setelah tahun 2022, dengan perolehan $532 miliar hingga saat ini, menurut data Dealogic.
Khususnya untuk IPO, tahun 2023 merupakan tahun terendah sejak tahun 2016.
Beberapa perusahaan yang mencatatkan sahamnya tahun ini mengalami penurunan harga saham di pasar purnajual, termasuk pembuat chip Arm Holdings dan pembuat sandal Birkenstock.
Banyak dari saham-saham tersebut kini diperdagangkan di atas harga penerbitannya, di tengah reli ekuitas global yang dipicu oleh berkembangnya konsensus bahwa suku bunga telah mencapai batas tertinggi.
“Ada pemahaman yang jelas bahwa kita, dalam kondisi yang lebih buruk, berada pada jeda dalam kenaikan suku bunga dan, yang terbaik, berada pada awal dari apa yang bisa menjadi penurunan suku bunga,” kata Stephane Boujnah, CEO Bursa Efek Eropa. grup Euronext. Hal ini akan mendorong investor untuk mengalihkan asetnya dari obligasi ke saham, katanya.
Perkiraan positif dari Ludwig dari Goldman Sachs untuk tahun 2024 masih jauh dari masa booming di tahun 2021. Meskipun demikian, pada tahun mendatang grup fesyen Shein yang berbasis di Singapura dapat go public dengan valuasi yang dilaporkan mencapai $90 miliar, setelah baru-baru ini mengajukan dokumen. untuk IPO di Amerika Serikat.
Kelompok pembelian Permira sedang bersiap untuk mendaftarkan Golden Goose, yang terkenal dengan sepatu kets mewahnya, di Milan dalam kesepakatan yang dapat mengumpulkan sekitar 1 miliar euro ($1,09 miliar), kata sumber.
Para pembuat kesepakatan memperkirakan dana pembelian akan menjadi sumber bisnis yang penting dalam beberapa bulan mendatang, karena dana ini berada di bawah tekanan untuk mengembalikan modal kepada investor setelah salah satu tahun paling lambat bagi keluarnya ekuitas swasta dalam satu dekade.
“Prakondisi sudah tersedia agar pasar IPO dibuka kembali, dan ekuitas swasta memiliki aset besar yang menarik bagi investor pasar publik,” kata Gareth McCartney, co-head global ECM di UBS.
Beberapa manajer aset mempertimbangkan untuk melakukan IPO seperti perusahaan portofolionya, dalam upaya membiayai ekspansi dan memungkinkan pemiliknya menjual sahamnya.
CVC Inggris dapat menghidupkan kembali rencana pencatatannya setelah menunda IPO yang diperdebatkan pada awal kuartal ini, sementara General Atlantic dilaporkan merencanakan pencatatan di AS.
“Pemisahan dan pemisahan perusahaan juga merupakan pilihan untuk tahun depan,” kata Andreas Bernstorff, kepala ECM di BNP Paribas untuk Eropa, Timur Tengah dan Afrika (EMEA).
Diharapkan untuk bergabung adalah konglomerat Eropa termasuk Bayer, Renault, Sanofi dan Vivendi, yang telah mengumumkan rencana untuk menjajaki potensi perpecahan dan pemisahan divisi bisnis mereka.
Para bankir memperingatkan bahwa pasar perlu melihat beberapa IPO yang sukses di tahun baru sebelum dapat membuka diri terhadap kelompok perusahaan yang lebih luas. Pemilihan presiden AS juga dapat membatasi jumlah waktu perusahaan memiliki akses ke pasar modal ekuitas pada paruh kedua tahun 2024.
Sementara pasar IPO mulai pulih, para pembuat kesepakatan berharap untuk terus mengumpulkan biaya dari mengatur penjualan saham dan peningkatan modal di perusahaan-perusahaan yang sudah diperdagangkan secara publik.
“Penjualan sekunder telah menjadi ciri yang menentukan tahun ini dan akan terus terjadi tahun depan, meskipun pada tingkat yang lebih rendah mengingat tingginya volume pada tahun 2023,” kata James Palmer, kepala EMEA ECM di Bank of America.
Beberapa bulan terakhir telah terlihat para pemegang saham menjual saham bernilai miliaran dolar di perusahaan seperti Heineken dan London Stock Exchange Group.
Pemerintah juga mulai melepas kepemilikannya di bank-bank yang diselamatkan selama krisis yang lalu, termasuk di Monte dei Paschi dan ABN Amro.
Dewan perusahaan juga dapat beralih ke ekuitas dan utang konversi sebagai alternatif untuk membiayai kembali jatuh tempo utang yang akan datang, mengingat biaya pinjaman yang lebih tinggi.
“Saya pikir tahun 2024 mempunyai potensi untuk menjadi sangat berbeda,” Aloke Gupte, salah satu kepala ECM internasional di JPMorgan.
“Meskipun volatilitas kemungkinan akan terus berlanjut, apakah ada alasan untuk percaya bahwa tahun ’24 mungkin lebih baik daripada tahun ’23? Ya, benar sekali.”
($1 = 0,9142 euro)
Source: https://buystocks.co.uk/news/ipo-hopes-rise-for-new-year-after-feds-early-holiday-gift/