Eropa beralih ke ECB setelah aksi jual inflasi AS.

Saham-saham dan euro stabil menjelang pertemuan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis setelah angka inflasi AS yang tinggi memicu aksi jual pasar global terbesar dalam beberapa bulan dan meninggalkan yen Jepang pada level terendah baru dalam 34 tahun.

Pedagang Euro merasa sangat rapuh setelah angka CPI AS yang mengejutkan pada hari Rabu menyebabkan dolar mengalami penurunan terbesar dalam satu tahun terhadap mata uang tunggal tersebut dengan menghilangkan harapan penurunan suku bunga Fed dalam jangka pendek.

Bursa-bursa Eropa dibuka datar sejalan dengan indeks global utama MSCI, dengan fokus pada apakah Ketua ECB Christine Lagarde mendukung ekspektasi bahwa bank sentral tersebut akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni, sehingga membuka perselisihan serius dengan The Fed.

Sementara itu, pasar obligasi masih terguncang setelah imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun – pendorong utama biaya pinjaman global – melonjak kembali di atas 4,5 persen, lompatan harian terbesar sejak September 2022.

Imbal hasil (yield) obligasi 10-tahun Jerman – yang menjadi patokan Eropa – sedikit naik menjadi 2,45 persen, setelah naik 6 bps pada hari Rabu meskipun itu merupakan perubahan kecil dibandingkan dengan lonjakan 18 bps yang dialami oleh para pedagang Treasury.

“Pendorong utama saat ini tetap pada suku bunga AS,” kata Sergei Strigo, Co-Head of Emerging Markets/Fixed Income Amundi, seraya menunjuk pada Treasury yang kembali menembus level 4,5 persen. “Pertanyaannya adalah apakah kita akan tetap pada level ini atau akan lebih tinggi lagi”.

Bagi para pengamat ECB, bank sentral tersebut telah mempertahankan suku bunga tetap stabil sejak bulan September namun telah memberi isyarat bahwa pemotongan akan segera dilakukan, dengan para pengambil kebijakan menunggu beberapa indikator upah yang lebih meyakinkan sebelum mengambil tindakan.

Blok mata uang ini kini berada dalam stagnasi ekonomi selama enam kuartal berturut-turut. Pasar tenaga kerja mulai melemah, sangat kontras dengan perekonomian AS yang terus tumbuh pesat.

“Meskipun ada batasan seberapa besar perbedaan kebijakan ECB dengan The Fed dari waktu ke waktu, tidak ada yang bisa menghentikan ECB untuk melakukan pemotongan terlebih dahulu atau menetapkan kecepatan pemotongannya sendiri di awal siklus pelonggaran,” kata Jim Reid dari Deutsche Bank.

Namun, ia juga menunjukkan bagaimana pasar mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga ECB pada bulan Juni menjadi 82 persen pada hari Rabu, turun dari 91 persen pada hari sebelumnya. Demikian pula halnya dengan Bank of England yang turun dari 74 persen menjadi 56 persen, Bank of Canada turun dari 78 persen menjadi 53 persen, dan di Reserve Bank of Australia turun dari 25 persen menjadi 53 persen. 21 persen.

Peringatan inflasi

Saham berjangka AS sedikit berubah setelah Wall Street anjlok sekitar 1 persen. Treasury juga stabil setelah lonjakan imbal hasil mendorongnya ke level tertinggi sejak November.

Semalam di Asia, indeks MSCI yang terdiri dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang tergelincir 0,3 persen, mengurangi beberapa kerugian sebelumnya, sementara Nikkei Jepang turun 0,5 persen.

Yen yang terkepung menjadi fokus utama, setelah penguatan greenback menjatuhkan mata uang Jepang ke level terendah dalam 34 tahun di 153,24 per dolar.

Nilai tukarnya sedikit turun menjadi 152,90 yen karena risiko intervensi pemerintah berpotensi besar saat ini. Diplomat mata uang utama Jepang, Masato Kanda, memperingatkan pada hari Kamis bahwa pihak berwenang tidak akan mengesampingkan langkah apa pun untuk menanggapi pergerakan nilai tukar yang tidak menentu.

Di sektor komoditas, harga logam cukup tangguh dalam menghadapi penguatan dolar AS, dan pada saat yang sama harga minyak mempertahankan kenaikannya setelah naik lebih dari 1 persen menyusul serangan Israel yang menewaskan tiga putra seorang pemimpin Hamas, sehingga memicu kekhawatiran bahwa perundingan gencatan senjata mungkin terhenti.

Brent naik 0,15 persen menjadi $90,62 per barel, dan minyak mentah AS naik 0,1 persen menjadi $86,33 per barel. Harga emas naik 0,3 persen menjadi $2,338.79 per ounce, menuju rekor tertinggi, setelah turun 0,8 persen semalam.

Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-turns-to-ecb-after-us-inflation-selloff/