Deloitte melaporkan IPO di Asia Tenggara mencapai titik terendah dalam delapan tahun terakhir, Indonesia memimpin
Sebuah studi baru-baru ini yang dilakukan Deloitte menyoroti penurunan signifikan dalam aktivitas penawaran umum perdana (IPO) di seluruh Asia Tenggara, dengan tingkat penggalangan dana terendah di kawasan ini dalam delapan tahun terakhir. Meskipun sejumlah IPO dilakukan di bursa saham utama di Singapura, Indonesia, Thailand, Malaysia, Vietnam, dan Filipina, total akumulasi modal pada tahun 2023 turun tajam dibandingkan tahun sebelumnya.
Analisis menunjukkan bahwa sepanjang tahun 2023, terdapat 153 perusahaan yang melakukan IPO di wilayah tersebut dan memperoleh pendapatan sekitar $5,5 miliar. Angka ini menunjukkan penurunan dari $7,6 miliar yang diperoleh melalui 163 IPO pada tahun 2022. Indonesia menonjol sebagai pasar paling aktif di Asia Tenggara, menjadi tuan rumah 77 IPO yang menghasilkan $3,6 miliar. Jumlah ini menyumbang setengah dari pencatatan saham di kawasan ini dan 60% dari total dana yang terkumpul, menjadikan Indonesia sebagai bursa efek terkuat keempat secara global tahun ini, hanya tertinggal di belakang Tiongkok, Amerika Serikat, dan Uni Emirat Arab.
Sektor-sektor yang mendominasi listing tahun ini selaras dengan tren global menuju energi dan transportasi berkelanjutan. Perusahaan-perusahaan di pasar kendaraan listrik dan sektor energi terbarukan menjadi menonjol seiring dengan semakin fokusnya negara-negara untuk mencapai perekonomian netral karbon. Selain itu, industri konsumen terus menunjukkan kekuatan karena berkembangnya kelas menengah muda dengan peningkatan pendapatan yang dapat dibelanjakan.
Terlepas dari perkembangan ini, perusahaan-perusahaan Asia Tenggara masih menjajaki IPO lintas negara yang didorong oleh ekspektasi akan valuasi yang lebih baik dan peningkatan likuiditas. Perbandingan industri dan keakraban investor dengan sektor-sektor tertentu juga berkontribusi terhadap tren ini.
Secara global, tantangan untuk mempertahankan pasar ekuitas tunai yang aktif masih ada seiring dengan kembalinya aktivitas IPO ke tingkat sebelum pandemi. Hal ini sebagian disebabkan oleh perusahaan yang memilih untuk tetap menjadi perusahaan swasta untuk jangka waktu yang lebih lama di tengah kondisi makroekonomi yang kompleks.
Secara khusus, kinerja IPO Singapura lemah dengan hanya lima listing di dewan Catalist yang berhasil mengumpulkan $29 juta untuk tahun ini. Tidak adanya IPO papan utama yang signifikan tercatat, terutama yang biasanya melibatkan perwalian investasi real estat (REITs) dan perusahaan akuisisi bertujuan khusus (SPAC). Tingginya suku bunga Federal telah mendorong perpindahan modal ke Amerika Serikat karena investor mencari imbal hasil yang lebih menarik.
Analis di Deloitte menunjukkan bahwa meskipun terdapat tantangan-tantangan ini, terdapat potensi pemulihan di pasar seperti Filipina setelah suku bunga stabil. Namun saat ini, Bursa Efek Filipina (PSE) hanya memberikan kontribusi kecil terhadap aktivitas IPO regional, hanya mengumpulkan $81 juta dari tiga pencatatan perusahaan pada tahun 2023. Angka ini hanya mewakili 1,47 persen dari total IPO di Asia Tenggara dan mencerminkan tren yang lebih luas dimana Indonesia, Thailand , dan Malaysia secara kolektif memperoleh $5,4 miliar atau 98 persen dari seluruh dana yang dikumpulkan di wilayah tersebut dalam 10,5 bulan pertama tahun ini.
