Wall Street ambruk setelah data ekonomi mengecewakan, seiring tenggelamnya Meta.
Saham-saham AS jatuh pada hari Kamis setelah serangkaian data yang mengecewakan menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi lesu dan inflasi tetap tinggi. Penurunan tajam pada Meta Platforms, salah satu saham paling berpengaruh di Wall Street, juga menurunkan pasar.
S&P 500 turun 1,3% pada perdagangan tengah hari, menghapus sebagian besar minggu kemenangan besar sejauh ini. Dow Jones Industrial Average turun 603 poin, atau 1,6%, pada 11:25 waktu bagian Timur, dan komposit Nasdaq turun 1,7%.
Meta Platforms , perusahaan induk Facebook dan Instagram, turun 13,4% meskipun melaporkan laba yang lebih baik untuk kuartal terakhir dari perkiraan analis. Investor justru fokus pada investasi besar pada kecerdasan buatan yang dijanjikan Meta. AI telah menciptakan kehebohan di Wall Street, namun Meta meningkatkan pengeluarannya ketika Meta juga memberikan perkiraan kisaran pendapatan mendatang yang titik tengahnya berada di bawah ekspektasi analis.
Ekspektasi telah dibangun sangat tinggi untuk Meta, bersama dengan saham-saham “Magnificent Seven” lainnya yang mendorong sebagian besar keuntungan pasar saham tahun lalu. Mereka perlu mencapai standar yang tinggi untuk membenarkan harga saham mereka yang tinggi.
Seluruh pasar saham AS merasakan tekanan dari lonjakan kembali imbal hasil Treasury menyusul data perekonomian AS yang mengecewakan. Laporan tersebut secara langsung menyoroti salah satu keyakinan utama yang membuat S&P 500 mencatatkan banyak rekor pada tahun ini: Perekonomian dapat menghindari resesi yang mendalam dan mendukung keuntungan yang kuat bagi perusahaan, bahkan jika inflasi yang tinggi membutuhkan waktu untuk dapat sepenuhnya terkendali.
Hal inilah yang disebut oleh Wall Street sebagai skenario “soft landing”, dan ekspektasi akhir-akhir ini semakin meningkat bahkan untuk “no landing” dimana perekonomian sepenuhnya terhindar dari resesi.
Namun laporan hari Kamis menunjukkan pertumbuhan ekonomi AS melambat selama tiga bulan pertama tahun 2024 menjadi 1,6% per tahun dari 3,4% pada akhir tahun 2023.
Hal ini lebih lemah dari perkiraan dan akan mengecewakan. Yang memperburuk pasar keuangan adalah laporan tersebut juga mengatakan bahwa inflasi selama tiga bulan lebih tinggi dibandingkan perkiraan para ekonom. Hal ini dapat mengikat Federal Reserve, yang biasanya memperbaiki perekonomian yang lesu dengan memotong suku bunga.
Data ekonomi hari Kamis kemungkinan akan direvisi beberapa kali seiring dengan penyesuaian pemerintah AS terhadap angka-angka tersebut. Namun pertumbuhan yang lebih rendah dari perkiraan dan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan adalah “sebuah tamparan bagi mereka yang mengharapkan skenario ‘tidak ada’,” kata Brian Jacobsen, kepala ekonom di Annex Wealth Management.
“Segala sesuatunya bisa berubah banyak dari satu kuartal ke kuartal berikutnya, jadi masih terlalu dini untuk mengatakan The Fed telah gagal, namun hal ini tidak membantu tujuan mereka.”
Imbal hasil Treasury naik segera setelah rilis laporan ekonomi karena para pedagang mengurangi spekulasi penurunan suku bunga tahun ini oleh Federal Reserve.
Imbal hasil Treasury 10-tahun melonjak menjadi 4,70% dari 4,66% sebelum laporan dan dari 4,65% pada akhir Rabu. Imbal hasil Treasury dua tahun, yang lebih sesuai dengan ekspektasi The Fed, melonjak kembali ke kisaran 5% dari 4,93% pada akhir Rabu.
Para pedagang sekarang sebagian besar bertaruh pada kemungkinan hanya satu atau mungkin dua kali pemotongan suku bunga tahun ini oleh The Fed, jika ada, menurut data dari CME Group. Mereka memasuki tahun ini dengan perkiraan enam tahun atau lebih setelah inflasi mereda hingga akhir tahun 2023. Serangkaian laporan tahun ini menunjukkan inflasi yang tetap lebih tinggi dari perkiraan telah menghancurkan ekspektasi tersebut.
Pejabat tinggi The Fed sendiri baru-baru ini mengatakan bahwa mereka dapat mempertahankan suku bunga tinggi untuk sementara waktu sebelum mendapatkan keyakinan penuh bahwa inflasi akan turun menuju target mereka. The Fed telah mempertahankan suku bunga utamanya pada tingkat tertinggi sejak tahun 2001. Suku bunga yang tinggi memperlambat perekonomian secara keseluruhan dan menurunkan harga investasi.
Dengan suku bunga yang diperkirakan akan tetap tinggi untuk sementara waktu, tekanan lebih besar ada pada perusahaan untuk menghasilkan keuntungan lebih besar.
Southwest Airlines turun 8,8% setelah maskapai tersebut melaporkan hasil yang lebih buruk untuk kuartal pertama dari perkiraan analis. CEO Robert Jordan mengatakan maskapai ini bereaksi cepat “untuk mengatasi kinerja keuangan kami yang buruk” dan mengatasi keterlambatan pengiriman pesawat baru dari Boeing . Pemerintah akan membatasi perekrutan, menawarkan cuti sukarela kepada karyawan, dan menghentikan penerbangan ke empat bandara.
Textron anjlok 10,9% setelah pembuat helikopter Bell dan jet Cessna melaporkan laba dan pendapatan lebih lemah dari perkiraan. Caterpillar merosot 6,7% meski melaporkan laba lebih kuat dari perkiraan. Pendapatannya untuk kuartal terakhir jauh dari ekspektasi para analis.
IBM turun 8,9% meskipun juga melaporkan laba lebih kuat dari perkiraan. Pendapatannya juga gagal memenuhi perkiraan analis, karena perusahaan tersebut mengatakan akan membeli HashiCorp dalam kesepakatan yang menilai perusahaan otomasi infrastruktur multi-cloud sebesar $6,4 miliar.
Carrier Global adalah salah satu dari sedikit saham yang naik. Ini melonjak 6,7% setelah melaporkan pendapatan yang lebih kuat dari perkiraan setelah menghasilkan lebih banyak laba operasional dari setiap $1 pendapatan. Hanya satu dari setiap lima saham di S&P 500 yang menguat.
Di pasar saham luar negeri, Nikkei 225 Jepang turun 2,2% karena investor menunggu untuk mendengar apakah Bank of Japan akan mengambil tindakan untuk menopang jatuhnya nilai yen.
Indeks beragam di negara lain di Asia dan Eropa.
