Eropa sedang mengalami musim pendapatan terburuk sejak Covid.

Sekitar setengah dari perusahaan-perusahaan Eropa tidak memenuhi ekspektasi pendapatan pada musim pelaporan terbaru meskipun ekspektasinya sudah rendah, kata para analis kepada CNBC, yang memperkirakan bahwa kawasan ini akan terus kesulitan di tengah tingginya suku bunga.

Pada 29 Februari dengan 313 perusahaan telah melaporkan, 50,2% membukukan kinerja yang baik, menurut analisis CNBC terhadap data FactSet. Ini merupakan persentase penurunan terkecil – sehingga merupakan musim pendapatan terburuk – sejak kuartal pertama tahun 2020 ketika pandemi pertama kali melanda perusahaan-perusahaan Eropa.

Perincian sektor menunjukkan bahwa sektor material, kebijakan konsumen, dan layanan kesehatan termasuk di antara sektor-sektor dengan kinerja terburuk selama tiga bulan terakhir tahun 2023. Di sisi lain, teknologi dan utilitas adalah sektor-sektor dengan proporsi kinerja tertinggi dibandingkan ekspektasi, menurut sektor tersebut. Data Kumpulan Fakta.

Edward Stanford, kepala strategi ekuitas Eropa di HSBC, mengatakan kepada CNBC pada hari Senin bahwa “kita belum pernah melihat tingkat penurunan yang begitu rendah dalam waktu yang lama.” Dia menambahkan bahwa kekecewaan tersebut “berbasis cukup luas.”

Philippe Ferreira, wakil kepala strategi ekonomi dan lintas aset di Kepler Cheuvreux, mengatakan ada beberapa alasan di balik kekecewaan ini.

“Lingkungan makro yang lebih lemah di Eropa, dengan pertumbuhan PDB [gross domestic product] mendekati 0% pada kuartal ketiga dan keempat, paparan signifikan terhadap Tiongkok bagi beberapa perusahaan, yang telah menjadi rintangan bagi L’Oreal misalnya,” katanya. Tiongkok saat ini sedang mengalami deflasi dan permintaan konsumen yang lesu.

Data dari kantor statistik Eropa menunjukkan perekonomian Eropa mengalami kontraksi sebesar 0,1% pada kuartal ketiga. Pada kuartal keempat, PDB kawasan ini meningkat sebesar 0,1%, sehingga menghindari resesi teknis – yang didefinisikan sebagai kontraksi ekonomi selama dua kuartal berturut-turut.

Perekonomian Eropa menghadapi berbagai tantangan, termasuk dampak dari invasi besar-besaran Rusia ke Ukraina. Hal ini memicu krisis energi di wilayah tersebut dan menyebabkan inflasi mencapai rekor tertinggi. Oleh karena itu, blok tersebut saat ini sedang menghadapi suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) yang mencapai rekor tertinggi, sehingga lebih mahal bagi perusahaan untuk menerima pendanaan baru.

Bagikan bonanza pembelian kembali

Sharon Bell, ahli strategi senior Eropa di Goldman Sachs, mengatakan kepada CNBC bahwa dia telah memperhatikan tren baru bagi perusahaan-perusahaan Eropa selama musim laporan keuangan ini.

“Apa yang Anda lihat adalah banyak perusahaan mengumumkan pembelian kembali,” katanya kepada “Squawk Box Europe” CNBC pada hari Selasa. Pembelian kembali adalah saat perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri, sehingga menjadikannya lebih langka sehingga akan meningkatkan harga dan memberikan keuntungan bagi pemegang saham yang ada.

“Ini benar-benar besar, Anda belum pernah melihat ini sebelumnya dalam 20, 30 tahun, perusahaan-perusahaan Eropa membayar dividen, mereka tidak melakukan pembelian kembali,” katanya.

Shell, Deutsche Bank, Novo Nordisk , UBS dan UniCredit termasuk di antara saham-saham Eropa yang mengumumkan rencana pembelian kembali saham pada tahun 2024.

Goldman’s Bell menyebutkan beberapa alasan tren ini, dengan mengatakan “pendapatan dalam beberapa tahun terakhir cukup baik, mereka memiliki neraca yang baik,” dan “tidak banyak pembeli saham Eropa.”

Namun, ketika menantikan musim pelaporan berikutnya, para ahli strategi merasa pesimistis terhadap perubahan yang terjadi.

“Kami yakin pendapatan perusahaan-perusahaan Eropa mungkin terus berada di bawah tekanan karena alasan yang sama, yaitu perlambatan pertumbuhan dan kurangnya dukungan kebijakan moneter, serta lemahnya permintaan konsumen domestik,” kata Ferreira.

“Kami memperkirakan akan ada perbedaan yang signifikan antara perusahaan-perusahaan yang menjangkau konsumen AS atau pasar negara berkembang yang berkembang pesat, yang lebih positif, dan perusahaan-perusahaan yang pendapatannya kurang terdiversifikasi secara geografis,” tambahnya.

Source: https://buystocks.co.uk/news/ma-may-breathe-new-life-into-europes-neglected-telecoms/